Zdravotnické akcie patří dlouhodobě mezi nejstabilnější segmenty trhu. Důvod je jednoduchý – zdravotní péče není cyklický luxus, ale nutnost. Od narození až po stáří ji potřebuje každý. A právě proto investoři sledují velká jména jako Johnson & Johnson a Abbott Laboratories.
Obě firmy přežily desítky let tržních turbulencí a zároveň nepřetržitě zvyšují dividendy. Jenže stabilita neznamená automaticky stejnou kvalitu investice. A právě tady začíná být srovnání zajímavé.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q
POZOR: Investování je rizikové.
Johnson & Johnson: velikost, dominance a stabilní růst
Johnson & Johnson je z těchto dvou společností jasně větší hráč. Firma operuje primárně ve dvou segmentech – léky na předpis a zdravotnické technologie – a má silnou globální pozici napříč celým sektorem.
Tržní kapitalizace se pohybuje kolem 580 miliard USD a akcie se obchodují zhruba za 244 USD, což znamená růst téměř o 17 % od začátku roku. To je na defensivní titul velmi solidní výkon.
Síla Johnson & Johnson spočívá především v rozsahu a schopnosti generovat zisky ve velkém měřítku. A to se jasně odráží i ve výsledcích.
Prozkoumejte akcie Johnson & Johnson na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.
Abbott Laboratories: diverzifikace a jiný typ expozice
Abbott Laboratories není jen čistě medtech firma. Je to diverzifikovaný healthcare hráč se čtyřmi klíčovými segmenty – zdravotnické prostředky, diagnostika, výživa a zavedené léky, přičemž silnou roli hraje právě stabilní segment výživy.
Zároveň firma vyvíjí zdravotnické technologie, které posouvají péči z nemocnic přímo do domácího prostředí. V současné době to je jeden z hlavních dlouhodobých trendů v celém zdravotnictví.
Tržní kapitalizace je výrazně nižší, kolem 179 miliard USD, a akcie se obchodují přibližně za 102 USD. Na rozdíl od Johnson & Johnson ale letos titul oslabil o zhruba 18 %.
To ale automaticky neznamená slabší investici. Spíš jiný profil – více diverzifikace, ale i jiná dynamika růstu.
Prozkoumejte akcie Abbott Laboratories na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.
Zdravotnické akcie v číslech: přímé srovnání
Aby bylo jasné, kde se tyto dvě společnosti skutečně liší, dává smysl podívat se na klíčová data:
Johnson & Johnson generuje více než dvojnásobné tržby (24,56 mld. USD vs. 11,46 mld. USD) a téměř trojnásobný čistý zisk (5,12 mld. USD vs. 1,78 mld. USD). To potvrzuje jeho dominanci z pohledu velikosti a profitability.
Jenže valuace vypráví jiný příběh.
Abbott se obchoduje s nižším forward P/E 18 oproti 21 u JNJ, a působí tak atraktivněji z pohledu ceny. Podobně je na tom i price-to-sales, kde Abbott vychází výrazně níže (4,0 vs. 6,2).
Valuace obou firem však zůstávají pod průměrem celého zdravotnického sektoru (22,21), takže ani jedna z nich nepůsobí na první pohled výrazně předraženě.
Dividendy: tady se hraje o detaily
U zdravotnických akcií jsou dividendy zásadní faktor. A tady je souboj extrémně vyrovnaný.
Johnson & Johnson vyplácí roční dividendu 5,20 USD na akcii, což znamená výnos kolem 2,14 %. Výplatní poměr je 47,22 % a firma má za sebou 63 let nepřetržitého růstu dividend.
Abbott nabízí dividendu 2,52 USD na akcii, s výnosem zhruba 2,46 %. Výplatní poměr je 45,41 % a série růstu dividend trvá 54 let.
Tady není moc co řešit. Obě firmy jsou long-term dividend machines. Rozdíl je jen v tom, že Abbott aktuálně nabízí o něco vyšší výnos.
Co říká Wall Street: tady se to láme
Když se podíváme na názory odborníků, začíná se obraz měnit.
Konsenzus analytiků u Johnson & Johnson (26 analytiků) zůstává na „Moderate Buy“, přičemž cílová cena kolem 280 USD implikuje zhruba 15% upside oproti aktuální ceně.
Abbott je na tom ještě lépe. 28 analytiků hodnotí akcie jako „Strong Buy“ a cílová cena 158 USD naznačuje až 54% růst.
Tohle už není malý rozdíl. Trh vnímá Johnson & Johnson jako stabilní kotvu, zatímco Abbott jako titul s růstovým potenciálem.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q
POZOR: Investování je rizikové.
Verdikt
Obě společnosti mají silné postavení v sektoru, dlouhou historii a spolehlivý dividendový růst. To jsou přesně vlastnosti, které investoři hledají.
Jenže rozdíl přichází ve valuaci a očekávání.
Johnson & Johnson nabízí stabilitu, velikost a jistotu. Abbott však přidává nižší valuaci a výrazně vyšší růstový potenciál podle analytiků.
Abbott se jeví jako silnější kandidát pro investory, kteří cílí na vyvážený total return. Tedy na kombinaci solidního dividendového výnosu, rozumného ocenění a nezanedbatelného růstového potenciálu.
Johnson & Johnson zůstává bezpečnější variantou, ale s menším prostorem pro překvapení.