Bitcoin se dostal pod nákupní cenu investorů, kteří vstoupili na trh před jedním až třemi měsíci. Podle analytických dat tím ztratil důležitou úroveň, která během růstových období fungovala jako podpora. Hranice 77 700 USD se nyní může změnit v odpor, přes který bude obtížné dostat cenu zpět.
Tlak se postupně přenáší také na širší skupinu krátkodobých držitelů. Další důležitou úrovní je jejich průměrná nákupní cena kolem 75 832 USD. Pokud bitcoin nedokáže tyto hranice získat zpět, pozornost trhu se může přesunout k výrazně nižším cenovým úrovním.
Hranice 77 700 USD se může změnit v odpor
Data analytické platformy CryptoQuant ukazují, že bitcoin aktuálně obchoduje pod takzvanou realizovanou cenou investorů, kteří své mince drží jeden až tři měsíce. Tento ukazatel představuje jejich průměrnou nákupní cenu a podle dostupných dat se nachází přibližně na 77 700 USD.
Samotný bitcoin se přitom v době psaní článku pohybuje kolem 77 250 USD. Cena tak klesla pod úroveň, na které tato skupina investorů v průměru nakupovala. Pro mnoho z nich to znamená, že se jejich pozice dostaly do nerealizované ztráty.
Tato skupina představuje především spekulativnější účastníky trhu, kteří citlivěji reagují na krátkodobé cenové výkyvy. Během býčích trhů jejich průměrná nákupní cena často funguje jako podpora. Když bitcoin klesne pod tuto hranici, situace se může obrátit.
Investoři, kteří nakupovali výše, totiž mohou při případném návratu ceny k nákupní úrovni začít prodávat, aby uzavřeli své pozice bez ztráty. Hranice 77 700 USD se tak může změnit z podpory na rezistenci, tedy cenovou oblast, kterou bude pro bitcoin obtížnější překonat.
Analytici CryptoQuant upozorňují také na další důležitý detail. Zatímco cena bitcoinu v posledním období klesala, realizovaná cena této investorské skupiny postupně rostla. Rozdíl mezi oběma hodnotami se proto výrazně zmenšil a trh se dostal do citlivé situace.
Bitcoin přitom obchodoval nad touto nákupní hranicí nepřetržitě od 19. srpna. Její aktuální prolomení tak představuje změnu dosavadního vývoje.
Další riziková hranice leží kolem 68 400 USD
CryptoQuant sleduje také cenová pásma kolem realizované ceny investorů. Ta ukazují, jak hluboko se tržní cena nachází nad nebo pod jejich průměrnou nákupní úrovní.
Nejbližší spodní pásmo odpovídá přibližně 12% souhrnné ztrátě této skupiny. V současnosti se nachází kolem 68 400 USD. Pokud by bitcoin pokračoval v poklesu, právě tato oblast by se mohla stát další důležitou úrovní, kterou budou obchodníci sledovat.
Podobná situace nastala na začátku června. Bitcoin tehdy klesl pod toto pásmo a během následujícího měsíce se dostal až přibližně 12,6 % pod jeho hodnotu. Teprve později se situace začala měnit.
Neznamená to samozřejmě, že se stejný scénář musí opakovat. Historický vývoj ale ukazuje, že propad pod nákupní cenu krátkodobých investorů může otevřít prostor pro další výraznější ztráty.
Krátkodobí držitelé bitcoinu se blíží k bodu zvratu
Další důležitý ukazatel sleduje širší skupinu takzvaných krátkodobých držitelů bitcoinu, označovaných jako Short-Term Holders (STH). Do této kategorie patří investoři, kteří své mince drží maximálně 155 dní.
Jejich realizovaná cena se podle údajů CryptoQuant pohybuje kolem 75 832 USD. Bitcoin se tak přibližuje k další důležité hranici, pod kterou by se tato skupina jako celek dostala do ztráty.
Analytici tento vývoj sledují také prostřednictvím ukazatele MVRV (Market Value to Realized Value). Ten porovnává aktuální tržní hodnotu bitcoinů s jejich realizovanou hodnotou, tedy cenou, za kterou se mince naposledy přesunuly na blockchainu.
Hodnota MVRV u krátkodobých držitelů aktuálně dosahuje přibližně 1,012. Úroveň 1 představuje bod zvratu. Pokud ukazatel klesne pod tuto hranici, znamená to, že tržní hodnota jejich bitcoinů je nižší než jejich průměrná pořizovací cena.
Další sledovanou úrovní je hodnota MVRV 0,85. Tu analytici označují jako oblast taktického kapitulování, případně jako „short trap“. Jde o situaci, kdy se krátkodobí držitelé dostávají pod výraznější tlak a část z nich může začít prodávat v obavách z dalších ztrát.
Naposledy bitcoin klesl pod tuto úroveň na začátku června. Zpět nad ni se následně dostal v polovině srpna.
Bitcoin potřebuje získat zpět důležité cenové úrovně
Současný vývoj ukazuje, že bitcoin ztrácí podporu mezi investory, kteří nakupovali v posledních měsících. Hranice 77 700 USD proto získává na významu. Pokud se ji nepodaří získat zpět, může při případném odrazu fungovat jako překážka dalšího růstu.
Za důležitější ale považuji širší obrázek. Trh se postupně přibližuje k nákupní ceně celé skupiny krátkodobých držitelů. Její prolomení by mohlo zvýšit psychologický tlak na investory, kteří dosud počítali s rychlým návratem do zisku. Zároveň však samotné překročení nebo prolomení těchto ukazatelů automaticky neznamená začátek dlouhodobého medvědího trhu.
Zajímavé bude především sledovat, zda bitcoin dokáže znovu získat oblast 77 700 USD, nebo zda se pozornost obchodníků přesune k úrovním kolem 75 832 a následně 68 400 USD. Právě reakce trhu na tyto cenové oblasti může napovědět, jak silný je současný prodejní tlak.
Myslíte si, že bitcoin dokáže rychle získat zpět hranici 77 700 USD, nebo nás čeká hlubší korekce směrem k 68 400 USD? Napište nám svůj názor do komentářů.
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
