Kdy skončí krvavé a rychlé ztráty na akciovém trhu a bitcoinu?

Sociální sítě jsou aktuálně plné příspěvků, které oslavují současné „slevy“ na akciovém trhu a bitcoinu jako skvělou příležitost k nákupu. Jenomže slepá honba za levnými cenami může být pastí, kterou trh klade na nezkušené investory.

Chytat padající nože bez jasného plánu a strategie vede ve většině případů jen k dalším ztrátám. Mnoho lidí si neuvědomuje, že trhy se obvykle nepřeklápí zpět do růstu jen proto, že se jejich cena na první pohled zdá „levná“. Když se sentiment začne zhoršovat a negativní momentum nabírá na síle, může trvat dlouhé týdny či měsíce, než se propad vyčerpá a skutečně nastane obrat.

Burzovní trhy se chovají podobně jako lidský dav – přecházejí z jednoho extrému do druhého, od euforie k panice. Když jsou trhy přehřáté, lidé mají pocit, že ceny porostou do nekonečna. Jakmile však přijde výprodej, stejný dav se v panice zbavuje aktiv, jako by už nikdy neměla přijít žádná další růstová vlna.

Uvedené přepínání mezi extrémy způsobuje vysokou volatilitu a vytváří iluze, že „ještě levnější“ ceny už nepřijdou. Přitom historie ukazuje, že trhy mají tendenci jít mnohem níže, než většina očekává. Proto je nutné mít jasný plán a především se nenechat strhnout emocemi.

Současný týden se zatím nese v negativním duchu, obzvlášť pro americké technologické giganty. Akcie velkých technologických firem dostaly citelný zásah a celkové tržní momentum se jednoznačně posouvá směrem dolů.

Na druhou stranu, některé defenzivní tituly jako Coca-Cola, Procter & Gamble nebo PepsiCo si vedou mnohem lépe, přestože zbytek trhu oslabuje. To jen potvrzuje, že investoři začínají přesouvat kapitál do bezpečnějších titulů, které jsou typicky dividendové akcie, a spekulativnější růstové akcie zůstávají pod tlakem. Vývoj v dalších týdnech rozhodne, zda jde jen o krátkodobý otřes, nebo se blíží mnohem hlubší kurzové propady.

Stream: Je zlato ideální pojistka proti nejistotě na trzích?

Akciové trhy jsou v nejhorší situaci od 1. poloviny 2022

Hlavní americké akciové indexy spějí k tomu, že možná zavřou 4. obchodní týden v řadě v dost negativní podobě. Pokud se tak stane, takový debakl celkové akciové trhy posledně zaznamenaly v 1. polovině roku 2022. Dle futures trhů aktuální týdenní svíce pro Nasdaq a S&P 500 představuje skoro 4% čistou ztrátu.

V létě minulého roku byly ztráty ještě větší, alespoň v případě technologického sektoru. Nicméně tehdy 4. obchodní týden nastalo rychlé oživení. Trhy jsou dost extrémní, takže uvidíme, jak dopadne závěr současného týdne.

Bitcoin nakonec půjde na 70 000 dolarů

Bitcoin se nyní technicky tváří rozhodně na odraz. Respektive, k tomu odrazu již došlo, ale výsledek je takový, který právě před sebou vidíte v grafu. Podle mě šlo již o reakci na býčí divergenci, která byla obrovská na indikátoru RSI. Když jsou ovšem trhy ve zbídačeném stavu, reakce na signál může být velmi slabá nebo dokonce žádná.

Proto si myslím, že velmi brzy otestujeme ceny kolem 70 000 dolarů za minci bitcoinu. Tam se až uvidí, jak kupci zareagují. Zdůrazňuji, že právě kurzová reakce na otestování supportu je pro budoucí vývoj klíčová. Jestli se zde odrazíme velmi vlažně, pravděpodobně jdeme do medvědího trhu.

Závěrem: Trhy si nechtějí od poklesu odpočinout

Teoreticky mohly obavy trochu mírnit středeční data o inflaci (CPI), která dopadla lépe než očekávání. V meziročním srovnání dosáhla celková inflace 2,8 %, zatímco jádrová inflace byla na úrovni 3,1 %. Trhy ovšem reagovaly na nová data opravdu, řekl bych, skoro nijak.

Dynamika vývoje se mi tudíž nepozdává a existuje tudíž riziko, že jde o začátek mnohem hlubšího kurzového poklesu. Nepredikuji armageddon nebo něco podobného. Nýbrž bych si dovolil tvrdit, že kurzový průběh z roku 2022, je vcelku na spadnutí.