Investoři netrpělivě vyhlížejí konec války. Co dalšího dnes hýbe trhy?

Americké akciové futures v pátek zůstaly bez výraznějšího směru. Investoři sledují hlavně možné obnovení jednání mezi Spojenými státy a Íránem, která by mohla přinést uklidnění situace na Blízkém východě. Právě geopolitika teď určuje náladu na akciích, ropě i dalších rizikových aktivech.

Ve čtvrtek přitom indexy S&P 500 i Nasdaq atakovaly nová maxima. Wall Street podpořila kombinace silných firemních výsledků, odolné americké ekonomiky a naděje, že napětí kolem Íránu nebude dál eskalovat.

Část trhu navíc znovu nakupuje technologické tituly, které na začátku roku oslabily kvůli obavám z rychlých změn v oblasti umělé inteligence.

Trhy čekají na další krok USA a Íránu

Prezident Donald Trump naznačil, že válka s Íránem by mohla brzy skončit. Zároveň připustil možnost prodloužení příměří, pokud se obě strany přiblíží dohodě. Právě víkendová jednání mohou rozhodnout o tom, zda se napětí začne skutečně snižovat, nebo se konflikt znovu rozhoří.

Důležitou roli hraje i příměří mezi Izraelem a Libanonem. Právě boje v širším regionu komplikovaly šanci na trvalejší dohodu s Teheránem. Přesto zůstává situace křehká a investoři dobře vědí, že jediný incident může poslat ceny energií znovu prudce vzhůru.

Makroanalytici proto mluví spíš o opatrném optimismu než o jistotě. Trh sází na lepší scénář, ale stále počítá s faktem, že cesta ke konečné dohodě nebude rychlá ani hladká.

Nezapomeňte se podívat na nejnovější videoanalýzu, kde náš analytik Jaroslav Jarolím řeší aktuální situaci na kryptoměnovém trhu.

Ropa ustupuje pod tlakem naděje na dohodu

Cena ropy se drží pod hranicí 100 dolarů za barel a část válečné prémie mizí. Po vypuknutí konfliktu přitom ropa krátce vyskočila až ke 120 dolarům, protože obchodníci se báli delšího výpadku dodávek z regionu.

Největší pozornost dál směřuje k Hormuzskému průlivu. Jde o klíčovou trasu pro světový obchod s ropou a jakékoli omezení provozu okamžitě zvyšuje nervozitu na trzích.

Slabší ropa trhům ulevuje hned ve dvou směrech. Snižuje tlak na inflaci a zároveň mírní obavy z výraznějšího zpomalení globální ekonomiky. Pokud se napětí opravdu sníží, může zklidnění situace podpořit akcie i kryptoměnový trh.

Další zhoršení situace by naopak vrátilo do hry útěk investorů do bezpečnějších aktiv.

Netflix zklamal výhledem

Výrazný pohyb před otevřením burzy zaznamenala společnost Netflix. Akcie firmy oslabily poté, co společnost představila slabší výhled tržeb, než očekával trh. Investory znepokojil i komentář k maržím, které mají ve druhém čtvrtletí meziročně klesnout.

Firma upozornila, že vyšší náklady na obsah dopadnou hlavně na první polovinu roku. Druhé čtvrtletí má podle vedení nést nejsilnější meziroční růst amortizace obsahu, zatímco ve druhé části roku by tempo mělo zpomalit. Trh ale chtěl slyšet přesvědčivější výhled, a proto reagoval výprodejem.

Pozornost také vzbudila zpráva, že spoluzakladatel Reed Hastings už nebude znovu kandidovat do představenstva. Pro Netflix jde o symbolický moment, protože právě Hastings stál u proměny firmy z DVD služby na jednoho z největších hráčů zábavního průmyslu.

Apple v Číně překvapil růstem

Na opačné straně stála společnost Apple. Podle dat Counterpoint Research vzrostly dodávky iPhonů v Číně během prvního čtvrtletí o 20 procent. Apple tak vykázal nejsilnější růst mezi největšími výrobci, a to navzdory tomu, že celý čínský trh se smartphony klesl.

Pomohl hlavně pokračující zájem o řadu iPhone 17, slevové akce a státní podpora spotřeby. Analytici upozorňují, že firma zvládá současný tlak na dodavatelské řetězce lépe než část konkurence.

Čínský trh ale dál brzdí dražší součástky a nedostatek paměťových čipů. Vyšší náklady se postupně promítají do cen zařízení, což může v dalších měsících tlumit poptávku napříč segmentem.

Co z toho plyne pro investory

Hlavní narativ zůstává stejný: trhy řídí geopolitika, cena ropy a očekávání kolem inflace. Pokud se Spojené státy a Írán přiblíží dohodě, investoři mohou dál přesouvat kapitál do akcií a dalších rizikovějších tříd aktiv. Příliv kapitálu by ve finále pomohlo i náladě na kryptoměnovém trhu.