Ceny zlata v pondělí během asijského obchodího času klesly pod klíčové úrovně. Stalo se tak, protože podstatné údaje z trhu práce přiměly obchodníky přehodnotit sázky na to, že Federální rezervní systém začne v roce 2024 snižovat úrokové sazby dříve.
Spotové ceny klesly pod úroveň 2 000 USD za unci, což znamenalo prudký obrat od rekordních maxim dosažených minulý týden. Odolný dolar a známky síly americké ekonomiky byly hlavním břemenem pro zlato, protože se zlepšila nálada ohledně rizika.
Spotové zlato kleslo o 0,4 % na 1 996,24 USD za unci, zatímco únorové futures na zlato klesly do 23:19 SELČ (04:19 SEČ) o 0,1 % na 2 012,75 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly přibližně 150 USD pod rekordními hodnotami dosaženými minulý týden.
Zasedání Fedu se blíží, březnové snížení sazeb je sporné
Obchodníci byli také opatrní vůči zlatu před zasedáním Fedu koncem tohoto týdne. Všeobecně se totiž očekává, že centrální banka ponechá úrokové sazby na stejné úrovni.
Výhled Fedu na uvolnění měnové politiky v roce 2024 však bude pozorně sledován. Zejména vzhledem k tomu, že nedávné údaje ukázaly, že americký trh práce je silný.
Páteční údaj o mzdách mimo zemědělský sektor způsobil, že trhy prudce zredukovaly očekávání snížení úrokových sazeb již v březnu 2024. Což vyvolalo silné ztráty zlata.
Po tomto čtení se také zlepšila tolerance k riziku vzhledem k tomu, že signalizovalo dostatečnou sílu americké ekonomiky pro možnost „soft lanfing.” Ceny zlata klesly, zatímco akciové trhy se posunuly vzhůru.
Kromě Fedu budou tento týden rozhodovat o úrokových sazbách Bank of England, Evropská centrální banka a Švýcarská národní banka. Všechny tři banky pravděpodobně naznačí zvýšení úrokových sazeb na delší dobu.
Vyšší úrokové sazby snižují ceny zlata tím, že zvyšují oportunitní náklady investice do zlata, který nenabízí žádné výnosy. Koncem týdne budou také zveřejněny údaje o inflaci v USA za listopad.
Cena mědi klesá, protože dezinflace v Číně zvyšuje obavy z poptávky
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí klesly v důsledku slabých ekonomických signálů z hlavního dovozce Číny.
Futures na měď s expirací v březnu klesly o 0,6 % na 3,8087 USD za libru.
Víkendové údaje ukázaly, že čínský index spotřebitelských cen v listopadu klesl druhý měsíc v řadě. Zatímco pokles inflace indexu cen výrobců se prohloubil na čtrnáctý měsíc v řadě.
Tyto údaje naznačily, že největší světový dovozce mědi bude v nadcházejících měsících pravděpodobně svědkem trvalé ekonomické slabosti. A to proto, že výdaje se navzdory pokračujícím likviditním opatřením Pekingu nezvýšily.
Slabé údaje o inflaci do značné míry zastínily nedávné údaje, které ukázaly, že čínský dovoz mědi zůstal v listopadu silný.
