Pokles bitcoinu pod 63 000 dolarů vyvolal mezi investory obavy z dalšího vývoje. Trh nyní zvažuje, zda se cena do konce března vrátí na 90 000 dolarů.
Bitcoin čelí tlaku makrodat a slábnoucích trhů
Bitcoin ve čtvrtek klesl pod hranici 61 000 dolarů a dostal se na nejnižší úroveň od listopadu 2024. Propad o přibližně 30 % následoval po neúspěšném pokusu prolomit hranici 90 500 dolarů z konce ledna.
Vývoj oslabil důvěru obchodníků v rychlé obnovení růstového trendu. Negativní náladu posílila slabá data z amerického trhu práce a zhoršující se výkon akciových trhů.
Ekonomické signály z USA ukázaly zpomalení růstu zaměstnanosti a nárůst nejistoty ohledně dalšího vývoje ekonomiky.
Tip redakce: Rok 2047: Budou stroje našimi pány? Šokující plány z tajné sítě robotů
Investoři zároveň reagovali na obavy z přehřátí sektoru umělé inteligence a vysokých kapitálových výdajů. Kombinace makroekonomických faktorů zvýšila averzi k riziku napříč finančními trhy.
Pokles Bitcoinu se časově shodoval s výprodeji u dalších rizikových aktiv. Dokonce i stříbro zaznamenalo výrazný týdenní propad po dosažení historického maxima koncem ledna.
Slabší sentiment se projevil i u řady velkých veřejně obchodovaných společností s miliardovou kapitalizací.
Opční trh a nemožný návrat k 90 000 dolarům
Obchodníci s opcemi dávají najevo nízká očekávání rychlého růstu ceny bitcoinu. Data z burzy Deribit ukazují pouze zhruba šestiprocentní pravděpodobnost návratu k 90 000 dolarům do konce března.
Cena call opce s realizační cenou 90 000 dolarů a expirací 27. března se ve čtvrtek obchodovala za 522 dolarů.
Ocenění opcí vychází z modelu Black-Scholes a naznačuje omezenou víru investorů v prudký růst. Naopak put opce umožňující prodej Bitcoinu za 50 000 dolarů se stejnou expirací stála 1 380 dolarů. Takové ocenění implikuje přibližně 20% pravděpodobnost hlubšího propadu trhu.
Rozdíl v cenách opcí odráží převládající defenzivní strategii investorů. Trh se více zajišťuje proti dalším ztrátám než proti růstovému scénáři. Takové nastavení omezuje prostor pro rychlé zotavení ceny v krátkém horizontu.
Rizika kvantových technologií a zadlužených firem
Prodejní tlak na Bitcoin zesílil také kvůli novým strukturálním obavám. Část investorů snižuje expozici vůči kryptoměnám kvůli rizikům spojeným s kvantovými technologiemi. Obavy se týkají možnosti prolomení kryptografického zabezpečení a zneužití privátních klíčů.
Dalším faktorem jsou firmy, které budovaly bitcoinové rezervy pomocí dluhu nebo emisí akcií. Investoři se obávají nucených likvidací v případě dlouhodobého medvědího trhu.
Některé veřejně obchodované společnosti se již dostaly do situace, kdy tržní hodnota klesla pod pořizovací náklady jejich bitcoinových aktiv.
Negativní náladu dále prohloubily zprávy z amerického pracovního trhu. Zaměstnavatelé v lednu oznámili přes 108 000 propouštění, což představuje výrazný meziroční nárůst. Šlo o nejvyšší počet lednových propouštění od roku 2009.
Sentiment zhoršily také informace z technologického sektoru. Očekávaný růst kapitálových výdajů a slabší výhled některých firem zvýšily pochybnosti o návratnosti investic do umělé inteligence.
Trh zohledňuje výrobní omezení, energetické nároky a nedostatek paměťových čipů.
Pokles BTC k úrovni 60 300 dolarů odráží širší nejistotu ohledně hospodářského růstu. Současná data snižují pravděpodobnost návratu ceny k 90 000 dolarům v blízkém období.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Bitget recenze pro rok 2025