Bitcoin v posledních dnech čelil dalšímu výraznému oslabení a podle analytiků mohl sehrát důležitou roli obří neveřejný obchod spojený s ETF fondem společnosti BlackRock.
Na takzvaném dark pool trhu totiž neznámý obchodník prodal akcie bitcoinového ETF v hodnotě přibližně 1,3 miliardy dolarů. Krátce po uskutečnění obchodu začala cena bitcoinu výrazně klesat.
Událost znovu otevřela debatu o tom, jak silně dnes bitcoin reaguje na institucionální obchodování a tradiční finanční trhy.
Rekordní prodej proběhl mimo veřejný trh
Podle dostupných informací došlo k prodeji 29,2 milionu akcií fondu iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) v úterý kolem 14:30 UTC. Obchod proběhl prostřednictvím nevěřejné platformy, tedy neveřejného obchodního systému, který instituce často využívají pro velké transakce mimo klasické burzy.
Cena jedné akcie se pohybovala kolem 43,16 dolaru. Celková hodnota obchodu tak přesáhla 1,3 miliardy dolarů. Šéf výzkumu společnosti Galaxy Digital Alex Thorn uvedl, že šlo o největší dark pool obchod, jaký kdy u bitcoinového ETF zaznamenal.
Podobně reagoval také analytik agentury Bloomberg Eric Balchunas, podle kterého byl tento prodej více než dvaadvacetkrát větší než druhý největší prodejní příkaz IBIT během stejného dne.
Zveřejněný přehled ukazuje všechny dnešní obchody s IBIT podle velikosti a je jasné, že jeden z nich výrazně vyčnívá nad ostatními. Cena se dnes přesto výrazně nezměnila, takže trh tento obří prodej absorboval poměrně dobře. Zdroj: Eric Balchunas/X.com
Bitcoin zareagoval během několika minut
Dopad na kryptoměnový trh přišel téměř okamžitě. Data z TradingView ukázala, že bitcoin během deseti minut po uskutečnění obchodu oslabil z přibližně 77 875 dolarů na 76 720 dolarů.
Pokles tím ale neskončil. Během následujících hodin se cena propadla až k úrovni 75 600 dolarů, což znamenalo denní ztrátu kolem 2,8 %. Pokles ceny bitcoinu pokračuje i nadále, neboť v době psaní článku se jeho cena pohybuje na hodnotě 74 751 USD.
Analytici upozorňují, že podobné pohyby znovu potvrzují rostoucí propojení bitcoinu s tradičními finančními trhy. Zatímco dříve byl bitcoin často prezentován jako aktivum nezávislé na Wall Street, nástup spotových ETF výrazně zvýšil vliv institucionálního kapitálu.
Odlivy z bitcoinových ETF pokračují
Negativní sentiment navíc podporují pokračující odlivy kapitálu z amerických spotových bitcoinových ETF. Zmiňované fondy zaznamenaly už osm obchodních dnů v řadě čisté odlivy.
Pouze během úterý odteklo z fondů celkem 333,6 milionu dolarů, přičemž samotný fond IBIT společnosti BlackRock zaznamenal odliv ve výši 192,4 milionu dolarů.
Od 14. května, kdy ETF naposledy zaznamenaly souhrnný čistý příliv kapitálu, odteklo z těchto produktů už více než 2 miliardy dolarů.
Dle analytiků to naznačuje ochlazení institucionálního zájmu o bitcoin. Investoři totiž aktuálně vybírají kapitál z ETF rychleji, než do trhu přicházejí nové peníze.
Velké finanční firmy snižují expozici
Na opatrnější přístup institucí ukazují také další známé společnosti z finančního sektoru.
Market maker Jane Street údajně během prvního čtvrtletí snížil své pozice v bitcoinových ETF přibližně o 70 %. Investiční banka Goldman Sachs zase redukovala svou expozici vůči bitcoinovým ETF asi o 10 %.
Tyto kroky samy o sobě automaticky neznamenají změnu dlouhodobého trendu, ale ukazují, že část velkých hráčů začíná být vůči současné situaci opatrnější.
Institucionální kapitál vládne trhu
Současný vývoj kolem bitcoinových ETF velmi dobře ukazuje, jak moc se kryptoměnový trh za poslední roky změnil. Bitcoin už dávno není pouze aktivem retailových investorů nebo technologických nadšenců. Významnou roli dnes hraje institucionální kapitál, který dokáže během několika hodin výrazně ovlivnit cenu trhu.
Právě dark pool obchody jsou pro běžné investory zajímavé hlavně tím, že často probíhají mimo hlavní pozornost trhu. Přesto mohou mít obrovský dopad na náladu i krátkodobou volatilitu. Když se objeví transakce v řádu miliard dolarů, trh na ni většinou reaguje velmi rychle.
Zároveň je vidět, že spotové ETF fondy přinesly bitcoinu nejen nový kapitál, ale i mnohem silnější propojení s tradičními finančními institucemi. To může dlouhodobě zvyšovat stabilitu trhu, ale zároveň i citlivost na rozhodování velkých fondů, bank nebo market makerů.
Otázkou zůstává, zda jde pouze o krátkodobé vybírání zisků po předchozím růstu nebo o první známky širší změny sentimentu mezi institucemi. Odpověď pravděpodobně přinesou až následující týdny a další vývoj toků kapitálu do ETF fondů.
Myslíte si, že současné odlivy z bitcoinových ETF představují běžnou korekci nebo začátek většího ústupu institucí z kryptoměnového trhu? Napište svůj názor do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.