Bitcoin opět překonal hranici 121 000 USD. Co bude dál?

Kurz ceny Bitcoinu se nám po nedávném poklesu slušně odrazil a velmi pěkně roste. Včera večer na chvíli překonal hranici 121 000 USD a pohybujeme se opět nedaleko hranice současného historického maxima (ATH). Vydrží nám tempo?

Na posledním streamu jsem s Jaroslavem Jarolímem rozebíral technické ukazatele, které mne vedli k přesvědčení, že srpnové historické maximum Bitcoinu bude v letošním roce již to poslední a k novému již nedojde. Pohledem dnešní situace to vypadá, že všechny tyto signály přebila jasná emoce spojená s aktuální situací kolem financování americké vlády a potenciálního propouštění velké části úředníků.

Nemám problém přiznat, že jsem se pravděpodobně mýlil (ATH stále ještě nepadlo) a s pokorou zopakovat, že makro tady vládne. Pojďme se tedy podívat, jak to aktuálně vypadá na grafech a co říká technická analýza aktuálně.

Z pohledu čtyřhodinového grafu vidíme, že jsme o víkendu vytvořili CME gap. Tedy rozdíl mezi páteční uzavírací a pondělní otevírací cenou bitcoinových derivátů na chicagské burze. Normálně má tendenci se skoro ve 100 % případů vyplnit hned v následujícím týdnu. Leží na úrovni 109 750 USD a zatím to ale nevypadá, že by se dnes měl vyplnit.

Relative Strength Index (RSI) se od středy ráno permanentně nachází nad 70 body, což značí překoupenost trhu a většinou signalizuje obrat trendu. MACD máme také velmi vysoko a již několikrát měli křivky tendenci k medvědímu překřížení, ale pak přišel další růst. Jak říkám, technická analýza je plná signálů k poklesu, ale makro tady vládne.

Zisky krátkodobých investorů výrazně poklesly

Nejlépe tuto informaci asi odráží hodnota RVT (Realized Value to Transaction Ratio) pro krátkodobé držitele (STH, ti co drží méně než 155 dní). Tato hodnota ukazuje hodnotu, kterou STH realizovali ve vztahu k ekonomické aktivitě (on-chain transakcím). Zjednodušeně lze říci, že ukazuje jak moc je trh přehřátý z pohledu STH.

Na grafu máme dvě linie. Modrá (0,02) ukazuje překoupený trh a často koresponduje s vrcholy cyklů. Červená (0,003) naopak ukazuje kapitulaci STH a může signalizovat dno cyklu pro krátkodobé držitele. Dolní graf ukazuje (zelená), že většina STH je aktuálně v zisku. Samozřejmě se zde bavíme o cyklu investic STH, které nelze přímo spojovat se čtyřletým cyklem Bitcoinu.

Dlouhodobí držitelé přestávají prodávat a vrací se k držení

Lze se na to podívat ale i z pohledu dlouhodobých investorů. Tam jsme si na streamu ukazovali, že prodávají a realizují zisky. To se ale v posledních dnech změnilo a vidíme, že prodeje (červené sloupce) klesly. Sice tu ještě nemáme nákupy (zelené sloupce), ale i návrat do neutrálních vod může být pozitivním signálem.

Co se bude dít dál?

Z pohledu technické analýzy tu máme stále velké množství signálů k poklesu, které aktuálně přebíjí emoce kolem Spojených států. Navíc nevíme jak si jejich ekonomika aktuálně vede, protože díky uzavření federálních úřadů tu není nikdo, kdo by plánované makroekonomické informace zveřejňoval.

Naposledy byla taková situace v prosinci 2018 a trvala 35 dní. Po tuto dobu jsou úředníci na neplacené dovolené a ti nezbytní pracují bez nároku na výplatu. Uvidíme, jak rychle se tentokrát demokrati a republikáni dohodnou. Naposledy byl následně lidem plat zpětně vyplacen. Nejistota ale zatím hraje ve prospěch zlata, akcií a samozřejmě i kryptoměn. Pro nás tedy zatím dobře.