Bitcoin se zhruba ve večerních hodinách propadl zpátky k 26 000 USD. To znamená, že celé to zhodnocení z úterý bylo zcela smazáno. Lehce nabyl, lehce pozbyl. Jak jsem říkal na streamu a v poslední analýze, osobně jsem úterní pumpu bral jako technický pullback. Kurz bitcoinu se pouze dostal do úrovní, kam měl. A odkud měli medvědi ideální příležitost to zase sestřelit zpátky. Nečekal jsem ale, že to bude až tak rychlé. Podle mého názoru to odstartovala nová makro data. Konkrétně PCE jádrová inflace. K tomu si ale řekneme více až příští týden a také v nedělní video analýze.
Americká ekonomika začíná oslabovat, recese se blíží?
Máme nová data z nemovitostního trhu, který by měl být pro každého investora důležitý. I když do nemovitostí nijak neinvestujete. Když se totiž začne ekonomika drolit, prvně se to projeví právě na nemovitostním trhu. Jelikož je velmi citlivý vůči růstu úrokových sazeb. Tudíž je to ideální ukazatel pro příchod ekonomické recese.
V každém případě se objem žádostí o hypoteční úvěry propadl na úrovně, které USA naposledy pamatují z poloviny 90. let. Pokud to nevíte, tak Spojené státy v polovině 90. let čelily takové „pidi“ recesi. Občas se o tom dočtete v nějaké knížce, ale nešlo o příliš důležitou událost.
Jaké jsou pro nás implikace? Akcie a bitcoin to nebudou mít jednoduché. Jakmile hospodářské recese udeří, kurzy půjdou znatelně níže. Samotný průběh recese je proto jednou z nejlepších období pro nákupy. Protože je vše levné, trhy ovládá špatná nálada. Většina lidí nakupuje v době, kdy se trhům alespoň trochu daří. Málokdo investuje v době, kdy jdou kurzy soustavně po mnoho měsíců dolů.
Musíme rozlišovat hospodářskou recesi a krizi. Když dojde k recesi, je to z investičního hlediska obrovská příležitost, protože lze koupit za levno kdejaké aktivum. A zanedlouho se „jede dál“. Při propadu do ekonomické krize je to ale už vážné. Medvědí trh může v takovém případě trvat i více jak dekádu. Takže i když si myslíte, že jste koupili levně, za pár let zjistíte, že jste neměli pravdu. Investoři mohou i o podstatnou část investic přijít. Buď je musí prodat pod nákupní cenou, nebo titul ztratí úplně hodnotu.
Bitcoin vymazal zisky z tohoto týdne
Bitcoin v úterý náhle posílil zpátky nad 27 000 USD. Takový typický „bart pattern“. Říkal jsem ovšem, že to není až takové vítězství. Protože trh si pullback žádal. Technicky celý ten růst dával smysl. A hlavní překážku měl bitcoin pořád před sebou – spodní hranici toho rostoucího klínu. Když dojde k průlomu jakékoliv důležité rezistence nebo supportu, ať je to cokoliv, je běžné, že pak přijde pullback s retestem. Jedná se o učebnicový kurzový vývoj.
Pro býky šlo o klasickou býčí past. Trh agresivně poskočil nahoru, krátce konsolidoval a pak hned zpátky. Výsledkem je plně červená čtvrteční svíce, která představuje skoro 5% ztrátu. Co nyní očekávat? Nejspíš se dočkáme plného otestování supportu, který se rozprostírá kolem 25 000 USD. Nepřekvapilo by mě, když by došlo k průlomu. Když se podíváme na ta poslední otestování, šlo o zbrklé reakce. Tentokrát mohou obránci svou snahu naopak rychle vzdát. Nebude však předbíhat. Je to relevantní pásmo, takže to pro prodejce zde nemusí být jednoduché.
Závěrem: bitcoin je jako kanárek
Zatímco širší akciový trh pokračuje v kurzovém růstu, bitcoin se zase chová jako ten kanárek. Už jenom proto, jak se chová bitcoin, bych byl hodně opatrný na akciovém trhu. Bitcoin je totiž mnohem citlivější na zhoršující se makroekonomické podmínky. Je to jedno z prvních burzovně obchodovatelných aktiv, kde lze očekávat rychlou reakci.
