Akcie NextEra Energy sází na hlad AI po elektřině. V sázce je akvizice Dominion Energy za 66,8 miliardy dolarů

O akciích NextEra Energy (NEE), jejichž cena se aktuálně pohybuje kolem 89 dolarů, se v poslední době mluví čím dál víc, a když se podívám na důvody, vůbec se tomu nedivím. Firma se za posledních pár měsíců proměnila z klidné floridské energetiky v jednoho z klíčových hráčů energetického boomu kolem umělé inteligence.

Kontrakty s Googlem, Metou a akvizice Dominion Energy: proč akcie NextEra rostou

Akcie si od začátku roku připsaly zhruba 9 procent, což je o něco lepší výkon než celého indexu S&P 500 za stejné období. Za tímhle růstem podle mě nestojí náhoda, ale konkrétní obchodní dohody, které firma v posledních měsících uzavřela.

NextEra nedávno podepsala pětadvacetiletou smlouvu s Googlem na znovuspuštění jaderné elektrárny Duane Arnold v Iowě a k tomu ještě zajistila přes 2,5 gigawattu čisté energie pro Meta v rámci jedenácti dlouhodobých kontraktů. Americké ministerstvo obchodu jí navíc svěřilo stavbu 9,5 gigawattu nové plynové kapacity v Texasu a Pensylvánii.

Největším tahem je ale chystaná akvizice Dominion Energy za 66,8 miliardy dolarů, díky které by se NextEra dostala přímo do Severní Virginie, oblasti s jednou z největších koncentrací datacenter na světě. Šéf firmy John Ketchum to na investorském dni shrnul tak, že poptávka po elektřině roste tempem, jaké jsme neviděli po generace, a k jejímu pokrytí firma potřebuje hlavně dostatečnou velikost a kapacitu.

Sám bych k tomu dodal, že právě tahle honba za velikostí je přesně to, co dělá z NextEry zajímavější sázku než jen na běžnou regionální energetiku. Firma totiž nekupuje jen další rozvodnou síť, ale fakticky se snaží získat exkluzivní přístup k jedné z nejcennějších lokalit celé AI ekonomiky.

Rizika: schválení akvizice Dominion Energy a jen mírný prostor k růstu ceny

Nadšení má i své meze. Analytici sice firmě dál dávají doporučení „Kupovat,“ ale konsensuální cílová cena kolem 99 dolarů znamená jen mírný prostor nad současnou cenou akcie, která se pohybuje kolem 89 dolarů.

Klíčovým rizikem zůstává schválení celé akvizice Dominion regulátory. Rozhodnutí komise ve Virginii se čeká zhruba do ledna 2027, a NextEra už si podobným procesem neúspěšně prošla u pokusů převzít Duke Energy, Hawaiian Electric i Oncor. Sama firma sice tvrdí, že tentokrát jde do jednání bez jakýchkoli požadavků a s 2,25 miliardy dolarů na slevách pro zákazníky, ale trh si nejspíše počká, až to uvidí černé na bílém.

Osobně bych přidal jedno varování, celý příběh stojí na předpokladu, že poptávka po výpočetním výkonu poroste donekonečna. Pokud by investice do datacenter zpomalily, i ty nejlépe pozicované energetické firmy by musely svůj růstový výhled přehodnotit. Zatím ale čísla mluví ve prospěch NextEry, firma za první čtvrtletí přidala rekordní 4 gigawatty nových kontraktů a drží výhled dividendového růstu kolem 10 procent ročně do konce roku 2026.