Americké akciové trhy zažívají nevídaný boom. Indexy S&P 500 a Nasdaq se vyhouply na svá historická maxima. Za tímto ohromným růstem stojí především fenomenální výsledky technologických společností a silná vlna zájmu o umělou inteligenci.
Trhy navíc uklidnily zprávy o možném uvolnění napětí na Blízkém východě. Klesající ceny ropy zmírnily obavy z inflace, což investorům dodalo novou krev do žil. Celá Wall Street tak nyní upírá zrak k dalšímu vývoji umělé inteligence.
Kdo je aktuálně nejvíce bullish a proč?
Thomas Martin z Globalt Investments je ohledně vývoje velmi optimistický. Tvrdí, že ekonomika šlape jako hodinky. Podle něj nejsou na obzoru žádné známky blížícího se poklesu. S takovým makroekonomickým pozadím je prý vlastnictví akcií naprostou nutností.
Optimismus podporují i tvrdá data. Agentura LSEG uvádí, že přes 80 % firem z indexu S&P 500 překonalo odhady zisku. Trh tak směřuje k nejsilnějšímu růstu ziskovosti za více než 4 roky. Býčí nálada je tak silně podložena reálnými čísly.
Tahounem růstu je bezesporu společnost AMD. Její akcie vyletěly o téměř 19 % po zveřejnění nečekaně pozitivních výhledů. Firma hlásí obrovskou poptávku po čipech pro datová centra – výsledky AMD tak zažehly masivní rally napříč celým trhem.
Prozkoumejte akcie AMD na platformě XTB
Jaké segmenty AI obchodu dominují?
Nejvíce skloňovaným sektorem jsou polovodiče, které nyní zažívají obrovský rozmach. Kromě zmíněného AMD prudce rostou také akcie gigantů jako Intel a Nvidia. Celý polovodičový index PHLX si letos připsal již 62 %, což z něj dělá jasného vítěze.
Dalším klíčovým segmentem je infrastruktura. Výstavba AI datových center představuje obrovský byznys. Příkladem je firma Hut 8, jejíž akcie po podpisu pronájmu v Texasu raketově vzrostly. Výborně si vede i Super Micro s ohromujícím růstem příjmů.
Nesmíme opomenout ani nezbytné komponenty a technologické giganty. Společnost Corning zaznamenala prudký růst díky spolupráci s Nvidií na produkci optiky pro AI. Hardware a infrastruktura tak v tuto chvíli jasně zastiňují samotný softwarový AI segment.
Co může růst podpořit a co ho naopak přeruší?
Rally mohou podpořit další známky deeskalace konfliktu s Íránem. Uklidnění situace by pomohlo udržet ceny ropy nízko, což brzdí také inflaci. Dalším palivem pro trh by byla stabilita trhu práce a další silné výsledky technologických gigantů.
Naopak k přerušení trendu by mohlo dojít s opětovným výraznějším růstem inflace. Alberto Musalem z Fedu varoval, že rizika se přesunula právě k vyšší inflaci.
To by mohlo znamenat delší setrvání vysokých úrokových sazeb. Samozřejmě krach mírových jednání na Blízkém východě by rovněž přinesl pesimismus a potenciálně i výprodej.
Abychom si to shrnuli – americké indexy trhají historické rekordy díky skvělým výsledkům technologických společností a silné poptávce po umělé inteligenci.
Hlavním motorem trhu jsou momentálně výrobci čipů a budovatelé infrastruktury pro datová centra. O dalším osudu této masivní rally ale rozhodne vývoj inflace a geopolitická stabilita na Blízkém východě. Nic také obvykle neroste do nekonečna, takže buďte připraveni i na případné korekce.
Prozkoumejte technologické akcie na platformě XTB