Bitcoin třikrát narazil na 87 000 USD. Přijde teď pád k 80 000 USD?

Kurz ceny bitcoinu potřetí otestoval 87 000 USD a opět čelil silném zamítnutí. Sbírá teď síly na další pokus nebo bude po víkendu pokračovat v dalším poklesu? Trh se vrátil do býčí fáze, ale hnaný je primárně pákovými obchody. Pokusíme se dnes opět nalézt možné scénáře pro další vývoj.

Ale nejprve si rozebereme týden na hodinovém grafu. Aktuální cena se totiž velmi podobá té, na které se týden otevřel a tak by se jednoduchou optikou dalo říci, že se vlastně nic nedělo. Ale dělo. A docela dost. Z minulého víkendu víme, že Donald Trump odmítl návrh Íránu na otevření Hormuzského průlivu.

Asi nás tedy nepřekvapí, že kurz ceny bitcoinu vstoupil do nového týdne poklesem. Klesal až do otevření evropských trhů, kdy vidíme, že Relative Strength Index (RSI) se již dostalo do přeprodané zóny (pod 30 body). To je často známka potenciálního obratu a budoucího růstu.

Ten i přišel a částečně nás povzbudilo i oznámení Michaela Saylora. Společnost Strategy za předchozí týden nakoupila 1 665 Bitcoinů a ještě zpětně nakoupila STRC za 152 milionů USD. To pomohlo silnější zelené svíčce, ale pak již přišlo otevření amerických trhů. A i když by se dalo říci, že se propad mesl čekat, tak to asi tak evidentně nebylo.

Během hodiny došlo k likvidací 125 235 obchodů za 393 milionů USD. Kaskádová likvidace, která nás poslala na aktuální týdenní minimum 82 531 USD. Ale opravdu jen na skok, protože cena i RSI pak uzavřeli hodinu na vyšším vrcholu a s tím i v růstu pokračovali. I když nic extrémního, protože ještě před uzavřením amerických trhů jsme se propadli zpět k 83 400 USD.

Trhy čekaly na počty volných pracovních míst USA

Během noci se pak ještě mírně klesalo, ale byl to podle mě jen dojezd těch likvidací, vývoje ceny ropy a ustálení ceny desetiletých dluhopisů. Pak již přišel opět růst, ale všimněte si, že objemy jsou relativně nízké. Trhy vyčkávaly na odpolední zprávy ze Spojených států – počet volných pracovních míst.

Očekával se mírný meziměsíční pokles a realita byla ještě horší. Nejnižší hodnota za posledních 5 měsíců. Nabídka pracovních míst pro propuštěné tedy klesá, což by mohlo mít vliv na nárůst dlouhodobě nezaměstnaných. To není dobré a vidíme, že i na kurz ceny bitcoinu se nálada na trhu propsala.

Klesli jsme z 84 500 USD až na 82 900 USD doslova během pár hodin. Nicméně RSI se dostalo jen na hodnoty kolem 40 bodů a pokles se zastavil. Relativně pozitivně na nás zapůsobila zpráva, že strategické ropné rezervy USA klesly na nejnižší úroveň od roku 1982. A tempo poklesu se nezdá moc brzdit.

Růst byl ale jen chvilkový a v době uzavření americké seance se obchodovalo kolem 83 600 USD. Noc proběhla pak relativně klidně s mírným poklesem. Obchodníci se připravovali na poslední den měsíce a čtvrtletí. V 10 hodin ráno se cena bitcoinu pohybovala kolem 83 000 USD.

Pak ale přišel růst. Během 4 hodin jsme se dostali až k 85 500 USD. Slušný růst skoro o 3 %. Růst táhly především sázky na inflační data. Ve 14:30 došlo ke zveřejnění PCE (Personal Consumption Expenditures). Jedná se o klíčový cenový index výdajů, který měří změny cen pro spotřebitele.

Fed by v říjnu nemusel zvýšit základní úrokovou sazbu

Ten vyšel nižší než se čekalo a s tím přišla i změna očekávání změny sazeb. Do té doby CME FedWatch Tool ukazoval další 4 zvýšení základní úrokové sazby do července příštího roku. Od teď se očekávání změnila jen na tři s tím, že v říjnu k navýšení sazby pravděpodobně nedojde.

Ale euforie nám moc dlouho nevydržela. Ihned po otevření americké obchodní seance přišel výplach a kurz ceny bitcoinu se propadl zpět k 83 300 USD. Růst nahoru smazal krátké pozice a ihned na to došlo k likvidaci dlouhých pozic. Likvidace na obou stranách se dostaly do rovnováhy, RSI se vrátilo do středu a jelo se dál jako by se nic nestalo.

Kolem této úrovně tedy uzavřel měsíc a potvrdil třetí zelenou svíčku v řadě. To se zatím nikdy v bear marketu nestalo a bereme to jako další potvrzení, že bull market již začal. A vypadá to, že na tento sentiment naskočili i obchodníci. Hned ve čtvrtek ráno začala cena pozvolna růst.

Rostlo se vlastně celý čtvrtek. Spojené státy reportovaly index PMI pro výrobu. Nové objednávky a zaměstnanost v tomto sektoru rostou nad očekáváním. Luxusní růst se nám propsal i do pátku. V pátek ráno se navíc spustil short squeeze, který smazal skoro 125 milionů dolarů za hodinu.

A i když pak přišel mírný pokles, tak růst hezky pokračoval. Trhy zohledňovaly býčí sentiment z měsíční uzávěrky a současně sázely na míru nezaměstnanosti, která měla být zveřejněna ve 14:30. Očekávala se stagnace na 4,1 %, kde se držela již od července. Na RSI již ale vidíme překoupenou oblast, která nás měla varovat.

Páteční růst Bitcoinu rychle vystřídal pád

Míra nezaměstnanosti vyšla vyšší. Hodnota 4,2 % sice na první pohled není nijak extrémní a trhy jí v první moment dokonce propsaly pozitivně. Pro Fed by totiž vyšší nezaměstnanost měla signalizovat důvod pro nezvýšení sazeb. To by mělo být pro bitcoin pozitivní, ne?

Tady ale vstoupilo do hry více faktorů. Kromě medvědí divergence s RSI tu byl také pokus prorazit znovu nad 87 000 USD. Tedy nad oblast, který již byla v minulosti několikrát silně zamítnutá a jevila se jako velmi silná rezistence. To se ukázalo i tentokrát.

Přišel silný propad, který spustil pro změnu kaskádovou likvidaci dlouhých pozic. Do 20 hodin se cena vrátila k 83 850 USD a smazala cestou longy za téměř 300 milionů dolarů. Zajímavé je, že v průběhu propadu Donald Trump zveřejnil informaci, že Evropa souhlasila s okamžitým uvolněním svých naftových zásob.

Nejen že to nemělo vliv na kurz ceny bitcoinu, ale dokonce ani na cenu ropy na světových trzích. Ta po tomto zveřejnění narostla o další 3 %. Nicméně kurz ceny bitcoinu se nakonec v pátek večer ustálil kolem 84 500 USD. S tím vstoupil do víkendu a za doprovodu nízkých objemů mírně roste.

Během soboty chodily zprávy z Blízkého východu o dalších bojích nejen v Hormuzském průlivu. Kurz ceny bitcoinu se ale jen posunul k 85 000 USD, kde čelil zamítnutí a návratu na výchozí páteční pozici. V porovnání s volatilitou celého týdne je ale klidný a cena se pohybuje kolem úrovně, kde v pondělí začínala.

Čtyřhodinový graf ukazuje potenciál návratu k 80 000 USD

Při pohledu na čtyřhodinový graf si všímám, že jevíme známky rámce AMD (Accumulation, Manipulation, Distribution). V rámci první fáze se cena často pohybuje v úzkém rozpětí. Velcí hráči sbírají pozice a nad i po rozsahem se hromadí stop-lossy.

Pak přijde průraz, ale proti zamýšlenému směru. Cílem je vybrat likviditu a nalákat váhající obchodníky. Tato fáze je většinou krátká a vypadá jako počátek trendu, který se pak otočí. Pak již přichází distribuce, která začne vybírat likviditu skutečným směrem.

Nicméně rámec AMD neříká nic o úrovni, kam by se cena mohlo dostat. Proto jsem do grafu zanesl ještě SMC (Smart Money Concept). Tam vidíme, že pod námi je order blok až někam k 83 000 USD. Do proražení této úrovně by tedy o distribuci ještě nemuselo jít.

V případě proražení je tu pak potenciál pro pokles až 80 000 USD. Hodně bude samozřejmě záležet na víkendových událostech. Hodně vzorů a signálů, které vzniknou v pátek, se často o víkendu zneplatní. Podle tohoto grafu bych si krátkou pozici neotevíral. Teprve až by cena klesal pod 83 000 USD.

Denní graf testuje významnou rezistenci

Na denní graf jsem vyznačil dva indikátory – Ichimoku Kinko Hyo a Stochastické RSI. V rámci prvního vidíme, že kurz ceny bitcoinu se propadl pod krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená). Opakovaně se nad něj snaží vrátit, ale zatím se mu to nedaří.

Zamítnutí by pravděpodobně vedlo k návratu k střednědobému cenovému trendu (Kijun-sen, modrá). Tedy do oblasti kolem 81 150 USD. Tomu by ostatně nahrávalo i stochastické RSI. To je vlastně oscilátor oscilátoru, který ukazuje kde se uvnitř vlastního rozsahu nachází RSI. Je tedy podstatně dynamičtější.

Nám ukazuje, že RSI se aktuálně nachází blízko svému lokálnímu maximu. Expanze nám tedy zpomalila tempo, ale není nijak extrémně medvědí. Pokles by v případě zamítnutí tedy dával smysl právě jen ke Kijun-senu. Supportní mrak Komo bych zatím nechal spát. Chikou span stále mluví o býčí náladě na trhu.

Týdenní graf testuje horní Bollingerovo pásmo

Na týdenním grafu jsme nedávno potvrdili počátek býčího běhu a současně se držíme na 50týdenním klouzavým průměrem (50WMA). To je pozitivní. Když se podívám na Bollingerova pásma, tak vidím jednoznačně býčí stranu. I kdyby se cena vrátila zpět ke středu (20WMA), tak jsme stále v býčí sekci (podobný scénář jako na jaře 2023).

I při pohledu na ZenAlgo – Q vidím plně býčí sentiment. To znamená, že 100WEMA RSI je nad 50, sklon RSI v průměru roste a histogram je kladný. Neznamená to nutně, že musím růst dál, ale jsme na dobré cestě a silnější supporty vidím mezi 82 000 až 75 000 USD. Rezistence pak v pásmu 87 000 až 93 000 USD.

Budu tedy opět sledovat dnešní týdenní uzávěrku. Zamítnutí na horním Bollingerovu pásmu by vedlo k možnému návratu do středu. Pohyb po něm by naopak otevřel cestu k otestování rezistenčního pásma nad námi.

Je Bitcoin pro investory zajímavý?

Sleduji samozřejmě i další nástroje a grafy, které mi pomáhají pochopit náladu na trhu. Počátek býčího trhu proběhl médii. Proto jsem se šel podívat, zda se nám probudil retail. Google Trends jsou z tohoto pohledu již nepoužitelné, ale objednávky do 10 000 USD by šlo považovat za retail.

Beru v potaz 30denní klouzavý průměr, abych očistil šumy. A vypadá to, že víc než počátek býčího běhu nám retailové investory přitáhl srpnový růst. Dostaly jsme se na nejvyšší úroveň poptávky v tomto roce, ale pak opět přišel pokles. Aktuálně to vypadá, že s námi retail již zase nehraje.

Dávám si pozor také na procentuální metriku mincí je v zisku. Tedy porovnání aktuální ceny a ceny za kterou se naposledy přesunuly. A tady to vypadá docela dobře. Dosahujeme hodnoty kolem 72 %. Což je pod dlouhodobým průměrem (76 %), ale současně to značí návrat na úrovně z počátku letošního roku.

Kdyby bylo velké množství mincí v zisku, tak by to mohl být signál pro možné prodeje a výběry. Takto to ale vypadá relativně dobře a zdravě. Motivace dlouhodobých držitelů k prodeji není nijak významná.

Ovládají trh profesionální obchodníci?

Zajímá mne i stabilita trendu. Asi nejlepším grafem na to je sledovat Binance a její dominanci spotových a derivátových obchodů. Vždy když převažují pákové obchody (futures) profesionálních obchodníků, tak je trh více náchylný k rychlým pohybům poháněnými likvidací pákových pozic.

A tady se mi to moc nelíbí. Zatímco na počátku roku 2023 byla jednoznačná dominace spotových obchodů, tak aktuálně to vypadá, že jasně převažují pákové obchody. A to již několik měsíců. To by mohlo znamenat, že stejně jako jsme rychle skočili nahoru, tak by mohl rychle přijít i nějaký ten propad.

Když už nám trhy ovládají deriváty, tak je potřeba se podívat na jejich hnízda likvidity. Historicky víme, že mají tendenci přitahovat cenu a Bitcoin si likviditu vybere. Když se na to podívám z pohledu týdenní mapy, tak mi tam jasně svítí úroveň 82 174 USD. Leží tam 360 milionů USD. Navíc by cestou Bitcoin kumulovaně smazal více než 4 miliardy. To je slušný magnet.

Co si myslí populární influenceři?

Jdu se teď podívat na sociální sítě. Občas se tam dají nalézt dobré poznatky nebo i trendy, které třeba na první pohled nejsou patrné. Sice mají primárně dopad na retail, ale i tak mohou být cenným ukazatelem nálady na trhu.

Například profil Ansem připomíná základní pravidlo, že když se ti graf nezdá, tak se na něj podívej na vyšším časovém úseku. Minutový graf sice může vypadat depresivně, ale na denním měřítku je to jasně býčí.

Kryptoměnový obchodník Toz zase očekává, že brzy přijde parabolický růst. Do tří let čeká růst někam do úrovně kolem 180 000 USD. S čímž plně souhlasím a odpovídá to i mojí včerejší analýze potenciálního nového ATH.

Další obchodník Killa zase sleduje blížící se termín amerických voleb. Tzv. midterms nás čekají za měsíc a na grafu můžeme vidět, že po tomto termínu často došlo k poklesu. Bude to tak i letos?

Profil The Great Mantis připomíná myšlenku, kterou měl údajně pronést Albert Einstein: „Abychom poznali budoucnost, musíme se podívat do minulosti, protože právě tam jsou zasaženy semínka zítřka.“. Podle něj je tedy aktuální stav pouze pastí a na denním graf ukazuje předpokládaný další vývoj cen bitcoinu. V roce 2027 čeká propad až k 32 000 USD. Snad ne.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Máme už dost dat, faktů a vzorů. Tušíme náladu na trhu a prošli jsme si i názory některých populárních influencerů. Chybí nám tu ale makro, které stejně nakonec vládne. A jestli bych v příštím týdnu čekal nějaké emoce, tak to bude ve středu večer.

Fed zveřejní svoje detailní poznámky z posledního zasedání kolem základní úrokové sazby (FOMC Minutes). My víme, že všichni komisaři hlasovali jednomyslně pro zvýšení, ale bude možná zajímavé sledovat, co k tomuto výstupu nakonec vedlo. Přeci jen je zasedání dvoudenní. Takže středa 20:00.

Jinak nám toho největší ekonomika světa moc v příštím týdnu neposkytne. V pondělí v 16:00 to bude index PMI z oblasti služeb a v pátek v 16:00 ještě index spotřebitelské nálady podle Michiganské univerzity.

Na co bych se ale zaměřil je Hormuzský průliv a situace kolem ropy obecně. Jednotlivé země začínají zastavovat exporty, do průlivu míří další americká loď s 10 000 vojáků. Situace se začíná přiostřovat a cena ropy se pohybuje nad 100 USD za barel. To zvyšuje cenu paliv na celém světě a pro předvolební kampaň to vůbec není dobré.

Donald Trump slibuje peníze na všechny strany (kromě 5000 USD pro každého, teď slíbil i 100 USD pro seniory na úhradu léků).

Do toho se Írán připravuje na další vlnu útoků a slibuje tvrdou odpověď.

Pondělní reakce trhů by tedy nemusela být zrovna optimistická. Americká ekonomika není v nejlepší kondici, výnosy jejich dluhopisů rostou nad úrovně, které nikdo přes 20 let neviděl a nejistota se může propsat všude. Zatím vykazuje Bitcoin slušnou stabilitu. Snad mu to vydrží.

Jaký vývoj by na Bitcoinu tedy mohl přijít?

Je na čase si to shrnout. Hodinový graf nám celý víkend (zatím) přešlapuje na místě. Po pátečních emocích se ani není čemu divit. Zajímavější již je pak čtyřhodinový graf, kde lze sledovat teorii o manipulaci a případné distribuci. Z pohledu SMC je ale stále ve hře opětovný růst k 87 350 USD, kde máme Week high.

Což nás dostává k dennímu grafu, který bojuje o průraz nad Tenkan-sen (84 880 USD). Uzavření nad ním by nás vrátilo k optimismu, ale naopak zamítnutí by mohlo vést k poklesu ke Kijun-senu (81 150 USD).

To by ale nebylo nic tak hrozného. Podle týdenního grafu máme klidně prostor až k 70 750 USD a struktura by dále zůstávala býčí. Při pohledu na počátek předchozího bull marketu (jaro 2023) by návrat k 20WMA odpovídal nadechnutí před dalším růstem.

Docela rád bych viděl návrat spotových obchodů do dominance. Aktuální situace je více ovládána pákovými obchody a jejich každodenní likvidace nás pohání každou chvíli jiným směrem. Navíc vidím kolem 82 170 USD slušnou likviditu, která by nás mohla táhnout dolů.

Samozřejmě nesmím zapomínat na makro. V minulém týdnu se zlepšil výhled na potenciální zvyšování základní úrokové sazby. Růst ceny ropy se ale negativně propisuje do inflace a mohl by tak nepřímo ovlivnit i očekávání kolem sazby. Hlavním faktorem by se ale mohlo stát středeční FOMC Minutes.

Až zjistíme, jak detailně probíhalo zasedání a jaké diskuze běžely, tak se možná očekávání více upraví. Tak hlavně aby to bylo k lepšímu.

Jaké obchody si teď připravím?

Aktuálně se mi situace moc nelíbí. Jsme sice zpět v býčí fázi trhu, ale podvědomě očekávám hledání vyššího dna. Hlavně na kratších časových úsecích se to zdá být patrné. Máme třetí zamítnutí kolem 87 000 USD. A vždy je poměrně razantní. Klidně si umím představit ještě jeden pokus a v případě opětovného zamítnutí pak propad dolů k 80 000 USD.

Tím, že trhy ovládají futures, tak by pohyb mohl přijít docela rychle. Dnes o půlnoci otevírají derivátové trhy na CME. S kryptoměnovými deriváty lze tam již obchodovat nonstop, takže často obchodníci začínají tam. Silnější pohyby tedy přicházejí již před půlnocí.

Mám aktuálně zavřené pozice, ale připravím si krátké. Vyjdu ze čtyřhodinového grafu a nastavím si jich sérii do oblasti nad 85 250 až do 87 500 USD. Pak bych si počkal na návrat k 83 100 USD. Tam bych případně část pozic uzavřel a při potenciálním proražení dolů možná opět doplnil.

Hodně to bude samozřejmě záležet na makru a informacích z trhu. Ty sleduji denně a to co vidím dávám sem do článků nebo na sociální sítě. Jsou to ale jen moje názory, stejně jako tento článek. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.