Zdravotnictví bývá považováno za jedno z nejodolnějších odvětví ekonomiky. Poptávka po lécích, zdravotnickém vybavení a lékařské péči totiž přetrvává i během recesí. Lidé mohou omezit nákupy elektroniky nebo cestování, potřebnou léčbu však obvykle odkládat nemohou.
Dlouhodobý potenciál sektoru podporuje také stárnutí populace, rozvoj biotechnologií a rostoucí poptávka po moderní zdravotní péči. Zajímavou příležitost představují například nové léky proti obezitě, onkologická léčba nebo aktuálně velmi ostře sledované využívání umělé inteligence při vývoji léčiv či dokonce i chirurgických zákroků.
Dle mého názoru však vybrat jednoho konkrétního hráče, kterému ve svém portfoliu svěřit celou expozici vůči tomuto sektoru, není vůbec jednoduché. A z hlediska diverzifikace také nemusí dávat úplně největší smysl – vždy je dobré začlenit firem rovnou několik.
Vývoj nového léku totiž může stát miliardy dolarů, trvat řadu let a skončit nakonec neúspěchem. A to jako investoři rozhodně v rámci takové defenzivní investice nepotřebujeme. Právě proto mohou být zajímavou alternativou zdravotnická ETF, která obsahují desítky nebo stovky společností.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q
POZOR: Investování je rizikové.
Jak fungují zdravotnická ETF a co obsahují
Burzovně obchodované fondy neboli ETF zpravidla kopírují vývoj vybraného akciového indexu. Investor tak nekupuje akcie jediné farmaceutické společnosti, ale podíl v celém koši podniků působících ve zdravotnictví.
Portfolio může zahrnovat:
- výrobce léků,
- biotechnologické společnosti,
- poskytovatele zdravotních služeb,
- pojišťovny,
- nebo výrobce lékařského vybavení.
Hodnota ETF se následně mění podle toho, jak se daří společnostem obsaženým ve sledovaném indexu.
Velkou výhodou je tak diverzifikace. Pokud jedné firmě nevyjde klinická studie nebo jí skončí patentová ochrana důležitého léku, dopad na celý fond bývá výrazně menší než při přímém držení jejích akcií. Výsledky portfolia zároveň nejsou závislé na úspěchu jediného produktu.
ETF se obchodují na burze podobně jako běžné akcie. Před nákupem byste ale měli zkontrolovat likviditu konkrétního instrumentu (jinými slovy, jak je fond velký a jak snadno lze prodat jeho akcie), poplatky, měnu nebo způsob replikace indexu (podle čeho mají obsažené akcie ve fondu svou váhu).
Proč patří zdravotnictví mezi defenzivní sektory portfolia
Jedním z hlavních růstových faktorů je demografický vývoj. Podíl starších obyvatel v Evropě, Spojených státech a dalších vyspělých regionech se postupně zvyšuje. S věkem přitom obvykle rostou také výdaje na léky, diagnostiku, operace a dlouhodobou zdravotní péči.
Významnou roli hrají rovněž inovace. Farmaceutické společnosti investují obrovské částky do vývoje nových léčiv a terapií. Vedle léků na obezitu se pozornost soustředí například na onkologii, vzácná onemocnění, genovou terapii nebo automatizaci diagnostiky.
Zdravotnické společnosti navíc často dosahují poměrně stabilních příjmů. To může sektoru pomoci v obdobích ekonomické nejistoty. Neznamená to však, že jeho akcie nemohou klesat. Rizikem zůstává regulace cen léčiv, neúspěch klinických studií, patentové spory i změny ve zdravotnické politice.
Historické výnosy některých zdravotnických fondů se v úspěšných obdobích pohybovaly i kolem 15 % ročně. Takový výsledek ale nelze považovat za dlouhodobě jistý. Výkonnost se výrazně mění podle zvoleného období, měny i situace na akciových trzích.
S výnosem se pojí zpravidla také mnohdy velmi stabilní dividendy u zavedených hráčů, jako je například Johnson & Johnson, který se řadí mezi dividendové krále.
Jaké firmy nejčastěji najdete ve zdravotnických ETF
Ve světových zdravotnických indexech mají významné zastoupení především velké americké a evropské společnosti. Mezi nejznámější patří například Eli Lilly, Johnson & Johnson, AbbVie, Merck, Roche, AstraZeneca nebo Novartis. Přesné složení i váhy jednotlivých titulů se však mohou postupně měnit.
Velké farmaceutické společnosti tvoří stabilnější část portfolia, zatímco biotechnologické podniky přinášejí vyšší růstový potenciál, ale také větší riziko. Výrobci zdravotnického vybavení a poskytovatelé péče potom rozšiřují příjmy fondu mimo samotný farmaceutický průmysl.
Investor tak prostřednictvím jediného ETF získává přístup k několika částem zdravotnického trhu. Současně omezuje riziko, že špatně odhadne budoucnost jediné firmy nebo konkrétního léku.
3 nejlepší zdravotnická ETF a jejich poplatky (TER)
Sektor zdravotnictví by tak dle mého názoru rozhodně neměl chybět v dlouhodobém portfoliu rozumného investora, který je připravený kromě optimistických býčích trendů i na recese či krize. Důležitá je příprava, ne řešit trh až v momentě, kdy výnosy z rostoucích akcií strmě padají.
Pojďme se nyní proto na ona 3 ETF ze zdravotnictví blíže podívat a sdělit si, proč zrovna ta můžete přidat do svého portfolia a proč se po nich u svého brokera poohlížet.
1. Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF
První možností je globálně zaměřený Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C. Fond sleduje vývoj zdravotnických společností z vyspělých zemí a zahrnuje výrobce léčiv, biotechnologické podniky, producenty zdravotnického vybavení i poskytovatele péče.
ETF využívá fyzickou replikaci, takže skutečně nakupuje akcie obsažené ve sledovaném indexu. Ve verzi Acc jde o akumulační fond, který přijaté dividendy automaticky reinvestuje. Přestože má globální zaměření, největší část portfolia představují americké společnosti. Investor proto zůstává výrazně vystaven vývoji amerického trhu a dolaru.
Roční nákladovost TER činí 0,25 %. Na XTB se obchoduje pod tickerem XDWH.DE v eurech.
Prozkoumejte Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.
2. iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF
Druhou variantou je iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF od společnosti BlackRock. Na rozdíl od předchozího fondu se zaměřuje výhradně na zdravotnické společnosti zahrnuté v americkém indexu S&P 500. Investor tak získává přístup k velkým farmaceutickým firmám, výrobcům zdravotnické techniky a poskytovatelům zdravotních služeb z USA.
Fond využívá fyzickou replikaci a dividendy průběžně reinvestuje. Jeho předností je velmi nízká roční nákladovost. Nevýhodou může být menší geografická diverzifikace, protože portfolio neobsahuje významné evropské nebo asijské zdravotnické společnosti.
TER dosahuje pouze 0,15 % ročně. Na XTB lze fond koupit pod tickerem QDVG.DE v eurech nebo IUHC.UK v dolarech. V obou případech jde o stejný fond.
Prozkoumejte iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.
3. Amundi MSCI World Health Care UCITS ETF
Třetí možnost představuje Amundi MSCI World Health Care UCITS ETF EUR Acc, který se na některých místech stále objevuje pod původní značkou Lyxor. Podobně jako fond Xtrackers sleduje zdravotnické společnosti z vyspělých zemí celého světa. Nabízí tak širší geografické rozložení než fond zaměřený pouze na americký index S&P 500.
ETF je akumulační, takže přijaté dividendy nevyplácí, ale automaticky je opět reinvestuje. Na rozdíl od předchozích dvou fondů využívá syntetickou replikaci prostřednictvím swapu. Díky tomu může přesně kopírovat index, zároveň však přináší dodatečné riziko spojené s protistranou derivátového kontraktu.
Roční nákladovost činí 0,30 %, takže je o něco vyšší než u prvního fondu. Na XTB se obchoduje pod tickerem LYPE.DE v eurech.
Prozkoumejte Amundi MSCI World Health Care UCITS ETF na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.
Závěr: zdravotnictví je defenzivní, ne bezrizikové
Zdravotnická ETF mohou být užitečným doplňkem portfolia, zejména pokud v něm převažují technologické nebo jiné cyklické akcie. Ani zdravotnictví však není bezrizikovým přístavem.
Rozumnější je proto vnímat jej jako jednu, ale dle mého názoru velmi důležitou část již dobře diverzifikovaného portfolia.