Bitcoin dostal v úterý výrazný impuls z americké ekonomiky. Červnová inflace zpomalila více, než trh očekával, a největší kryptoměna rychle zamířila nad hranici 64 000 dolarů. Pozitivně reagovaly také americké akcie.

První reakce trhu byla jednoznačně pozitivní. Bitcoin během dne přidal více než 2 % a krátce překonal i úroveň 64 500 dolarů. Obchodníci však zůstávají opatrní. Oblast kolem 64 000 až 65 000 dolarů totiž v posledních týdnech opakovaně zastavila růst ceny.

Americká inflace překvapila výrazným poklesem

Červnový index spotřebitelských cen CPI meziročně vzrostl o 3,5 %, zatímco trh očekával 3,8 %. Jádrová inflace bez potravin a energií zároveň zpomalila na 2,6 %.

Ještě výraznější překvapení přinesl meziměsíční vývoj. Celkový index zaznamenal největší jednoměsíční pokles od dubna 2020. Hlavní zásluhu na tom měly energie, jejichž ceny v červnu klesly o 5,7 %.

To je zajímavé především kvůli geopolitické situaci. Trh v posledních měsících sledoval dopady konfliktu mezi USA a Íránem i problémy kolem Hormuzského průlivu. Navzdory obavám z dražší ropy však energie tentokrát celkovou inflaci výrazně stáhly dolů.

Bitcoin reagoval okamžitým růstem

Kryptoměnový trh přijal inflační čísla pozitivně. Bitcoin se během otevření obchodování na Wall Street vrátil nad 64 000 dolarů a krátkodobě pokračoval ještě výše.

Reakce dává z makroekonomického pohledu smysl. Nižší inflace snižuje tlak na Fed, aby pokračoval v agresivním zpřísňování měnové politiky. To obecně pomáhá rizikovým aktivům, mezi která trh stále řadí také bitcoin.

Já bych však samotnou reakci na CPI nepřeceňoval. Jedno příznivé inflační číslo ještě automaticky neznamená změnu měnové politiky Fedu. Centrální banka bude sledovat další data a zejména to, zda se pokles cenových tlaků ukáže jako trvalejší.

Výhled úrokových sazeb se zmírnil

Po zveřejnění CPI trh částečně přehodnotil očekávání dalšího vývoje amerických sazeb. Přehnaně jestřábí scénáře ztratily část své síly, přesto investoři stále počítají s možností dalšího zvýšení sazeb v průběhu roku.

Ekonom Mohamed El-Erian uvedl, že nová data by měla zmírnit příliš jestřábí nastavení trhu vůči budoucí měnové politice.

Také CME FedWatch nadále ukazuje, že obchodníci sledují možnost změny sazeb na dalších zasedáních Fedu. Pravděpodobnosti se však průběžně mění podle vývoje futures na sazbu federálních fondů.

Shortaři začali pod tlakem zavírat pozice

Růst bitcoinu nepoháněly pouze nové nákupy. Svou roli sehrálo také zavírání short pozic.

Obchodník vystupující pod přezdívkou Exitpump upozornil, že prodejci před zveřejněním CPI nedokázali cenu výrazněji stlačit. Na trhu podle něj přetrvávala silná pasivní poptávka.

Po pozitivním inflačním překvapení začali někteří shortaři své pozice uzavírat. Tím vytvořili další nákupní tlak, který pomohl bitcoinu pokračovat vzhůru.

Likvidace short pozic přesáhly na celém kryptoměnovém trhu během 24 hodin 220 milionů dolarů.

Oblast kolem 64 800 dolarů zůstává klíčová

Přestože bitcoin na makroekonomická data reagoval růstem, technická situace zatím nedává jednoznačný signál k pokračování trendu.

Nad cenou se stále nachází významná oblast likvidity kolem 64 800 dolarů. Právě zde může trh narazit na další prodejní tlak.

Trader Killa upozornil, že rozhodující bude schopnost bitcoinu získat zpět týdenní otevírací cenu a následně se nad ní udržet. Pokud se to nepodaří, současný růst může vytvořit pouze další nižší maximum.

V takovém případě by podle jeho scénáře mohl trh znovu zamířit k oblasti 60 000 dolarů.

Rozhodující nebude průraz, ale jeho potvrzení

Z technického pohledu podle mě není nejdůležitější samotný krátkodobý pohyb nad 64 000 dolarů. Podstatnější bude, zda se bitcoin dokáže nad touto oblastí stabilizovat.

Trh v posledních týdnech několikrát ukázal, že krátké průrazy rezistence nemusí znamenat skutečnou změnu trendu. Býci proto potřebují nejen překonat oblast 64 800 dolarů, ale také ji následně potvrdit jako podporu.

K tomuto pohybu ostatně došlo dnes ráno. Cena Bitcoinu krátkodobě překonala hranici 65 000 USD a dostala se až do oblasti 65 200 USD. Následně se cena vrátila zpět pod hranici 65 000 dolarů.

Pokud se býkům podaří trvale tuto hladinu udržet, technická struktura trhu se může výrazně zlepšit. Neúspěšný průraz by naopak zvýšil riziko návratu do předchozího obchodního pásma.

Vrací se chuť riskovat

Červnová inflační data přinesla kryptoměnovému trhu přesně ten typ zprávy, který bitcoin v současné situaci potřeboval. Nižší inflace zmírňuje obavy z dalšího agresivního zpřísňování měnové politiky a současně podporuje chuť investorů riskovat. Z tohoto pohledu představuje reakce bitcoinu logický vývoj.

Současně bych ale oddělil krátkodobou reakci na makroekonomická data od skutečné změny trendu. Bitcoin se stále pohybuje v oblasti, kde v posledních týdnech opakovaně narazil na prodejce. Jeden silný den proto ještě nemusí znamenat konec současné konsolidace.

Velmi důležité budou také další inflační statistiky a komunikace Fedu. Červnová čísla ukázala výrazné zlepšení, ale velkou část poklesu táhly energie. Pokud se cenové tlaky znovu objeví, očekávání ohledně sazeb se mohou rychle změnit.

Nejbližší dny tak mohou ukázat, zda nižší inflace skutečně přivedla na trh novou poptávku, nebo pouze vyvolala krátkodobé zavírání medvědích pozic. Bitva o oblast 64 000 až 65 000 dolarů zůstává z technického pohledu zásadní.

Myslíte si, že nižší americká inflace pomůže bitcoinu konečně překonat klíčovou rezistenci, nebo očekáváte další odmítnutí a návrat k 60 000 dolarům? Dejte nám vědět svůj názor v komentářích.