Bitcoin se dostal na 67 000 USD, čímž se prozatím vytvořila taková dětská medvědí vlaječka. Prostě malé cenové rozpětí, ale grafický pattern všichni snadno rozpoznáme.
Růst byl podpořen všeobecným nadšením ohledně pravděpodobného dealu mezi USA a Íránem. Ale víte, co tomu chybí? Objemy, objemy a objemy. Si všimněte u těch zelených svící, jak totálně absentuje nákupní tlak – ohromný red flag.
Z trhu akorát zmizeli prodejci, protože algoritmy nepůjdou zrovna proti dobrému sentimentu, který na trhu logicky dominuje. Roste zase jakákoliv blbost a gamblí se ostošest.
Já si ale myslím, že nás ještě prostě čeká úplně poslední pokles. Proto je cena BTC na křižovatce.
Proč je bitcoin na křižovatce?
Každý cyklus bitcoinu se skládá z růstového a klesajícího trendu. Tyto trendy jsou z velké části tvořeny konsolidačními strukturami, například býčími nebo medvědími vlajkami. Podle mě tvoří podobné struktury klidně kolem 70 % celého cenového vývoje.
Ve výsledku jde hlavně o cenové patterny, které jsou rozeznatelné lidským okem. My jim pak dáváme trochu vznešené názvy, aby se s nimi lépe pracovalo. Na tom ale není nic špatného, protože technická analýza je z velké části právě o identifikaci a čtení těchto opakujících se struktur.
Zbylých zhruba 30 % trendu pak může připomínat mnohem přímočařejší cenový pohyb. Právě něco podobného se podle mě aktuálně odehrává na ceně bitcoinu. Trh se nepohybuje zrovna v konsolidaci, ale spíše v rychlejším směrovém pohybu. Když pomineme tu malinkatou medvědí vlaječku.
Kde přesně bitcoin vytvoří cenové dno, samozřejmě nevím. Nevíme nikdy dopředu, co se stane. Ale můžeme hádat. Podle postupně vznikající struktury můžeme sledovat, zda se změna trendu začíná přibližovat. Nejde tedy o přesné věštění ceny, ale o práci s pravděpodobností a reakcemi trhu. Čili je klíčová jejich interpretace.
Bitcoin vytvořil na týdenním grafu býčí divergenci – stačí to?
Bitcoin má na týdenním grafu býčí divergenci na RSI. Podobnou situaci jsme viděli i v roce 2022, kdy se postupně finalizoval medvědí trh. Na první pohled tedy může jít o zajímavý signál, který stojí za pozornost.
Problém je ale v tom, že současná divergence je zatím velmi slabá. Vyšší low se navíc vytvořilo nad hranicí 30 bodů, což signál podle mě mega oslabuje. Stačil by jeden větší výplach a celá struktura může velmi rychle zmizet.
Proto si nemyslím, že z toho současného růstu bude něco velkého. Býčí divergence by mohla totiž evokovat začátek nového růstu.
RSI považuji za užitečný indikátor. Je sice archaický, ale pořád dokáže dobře ukázat změnu dynamiky na trhu. Sám o sobě je ale nedostatečný. Bez kontextu objemů, cenové struktury a sentimentu nemá ale podle mě velkou vypovídací sílu.
A právě objemy mi na aktuálním dně pořád chybí. Zatím jsou příliš slabé na to, abych si mohl říct, že trh má hotovo a míří nahoru. Pro skutečně silný obrat bych chtěl vidět mnohem přesvědčivější reakci kupců.
Na druhou stranu, trh se nemusí vždy chovat podle ideální učebnice technické analýzy. Někdy začne růst dříve, než většina indikátorů nabídne jasné potvrzení. Proto bych současnou divergenci úplně neignoroval, ale ani bych ji nepřeceňoval.
Uvidíme za pár měsíců. Snad už tehdy bude jasnější, jestli šlo o první náznak obratu, nebo jen další falešný signál.
Kapitulace na obzoru: proč je „krev na trhu“ dobrá zpráva
Od cenového vrcholu bitcoinu na 126 000 USD jde už o třetí případ, kdy poměr nabídky krátkodobých držitelů ve ztrátě dosáhl hranice 95 %. Jinými slovy, naprostá většina investorů, kteří nakupovali relativně nedávno, je aktuálně pod vodou.
Jde o opravdu bolestivý vývoj, který velmi připomíná cyklus z roku 2022. Tehdy podobné metriky ukazovaly hluboký stres na trhu a silný tlak na méně trpělivé držitele. Podle mě se navíc nedá vyloučit, že tato fáze může ještě nějakou dobu pokračovat a krátkodobě být ještě nepříjemnější.
Což je mimochodem dobře, protože chceme tzv. slabé ruce z trhu dostat. Naopak si přejeme, aby do trhu šli silní investoři, kteří vědí, co dělají.
Krátkodobí držitelé bývají v podobných situacích nejzranitelnější. Často nemají dostatečně silné přesvědčení, nakupovali pozdě a při větším poklesu začínají panikařit. Když se jejich ztráty hromadí, trh se dostává do prostředí, kde roste pravděpodobnost kapitulace.
A přesně takovou bolest vlastně chceme na trhu vidět. Pořádná krev totiž často znamená, že jsou z trhu postupně vytlačeni ti, kteří v něm nemají co pohledávat. Teprve potom může vzniknout zdravější základ pro nový růstový trend.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB