Bitcoin se opět dostává do centra pozornosti investorů a sociální sítě zaplavuje vlna optimismu. Podle dat analytické platformy Santiment dosáhla nálada kolem největší kryptoměny letošního maxima. Na každý negativní komentář aktuálně připadá více než dvojnásobek pozitivních reakcí.
Přestože by se mohlo zdát, že jde o jasně býčí signál, historie naznačuje něco jiného. Santiment upozorňuje, že podobné výbuchy optimismu letos již dvakrát předcházely krátkodobým poklesům ceny bitcoinu. Současná euforie navíc přichází v době, kdy z bitcoinových ETF odtékají miliardy dolarů.
Sociální sítě zaplavila vlna optimismu
Podle nejnovější zprávy společnosti Santiment dosáhl poměr pozitivních a negativních komentářů o bitcoinu hodnoty 2,23 ku jedné, což představuje nejvyšší úroveň optimismu od začátku roku 2026.
Analytici upozorňují, že jde o nejvýraznější převahu býčí nálady na sociálních sítích za celý letošní rok. Jinými slovy, většina diskutujících investorů aktuálně očekává další růst ceny bitcoinu.
Právě tento extrém však vzbuzuje pozornost. Santiment připomíná, že dva předchozí případy, kdy se pozitivní sentiment dostal na podobně vysoké hodnoty, následně vyústily v krátkodobé cenové oslabení.
Trh s bitcoinem často dělá opak toho, co čeká většina
Psychologie davu patří mezi nejdůležitější faktory finančních trhů. Když se většina investorů shodne na jednom scénáři, bývá často značná část očekávání již započítána v ceně.
Santiment proto upozorňuje, že extrémně pozitivní sentiment historicky častěji předcházel krátkodobým korekcím než pokračování růstového trendu. Trh se totiž často pohybuje opačným směrem, než předpokládá většina účastníků.
Právě proto někteří obchodníci sledují sentiment jako takzvaný kontrariánský indikátor. Místo toho, aby následovali dav, hledají příležitosti ve chvílích, kdy jsou emoce investorů na jednom z extrémů.
ETF ukazují úplně jiný obrázek
Zatímco na sociálních sítích převládá optimismus, data z bitcoinových ETF naznačují mnohem opatrnější přístup investorů.
Spotové bitcoinové ETF zaznamenaly na konci května již desátý obchodní den v řadě s čistými odlivy kapitálu. Od poloviny měsíce investoři z těchto fondů stáhli více než 2,97 miliardy dolarů.
Právě tento kontrast analytiky znepokojuje. Na jedné straně roste přesvědčení o dalším růstu bitcoinu, na druhé straně významná část kapitálu z trhu odchází. Santiment proto upozorňuje, že současná euforie není v souladu s chováním investorů využívajících ETF produkty.
Extrémní strach často předcházel tržním dnům ceny BTC
Příznivci kontrariánského přístupu připomínají, že nejzajímavější příležitosti se často objevují ve chvílích, kdy většina trhu propadá pesimismu.
Zakladatel kryptoburzy Gemini, Tyler Winklevoss, například během únorového propadu bitcoinu k letošnímu minimu kolem 60 000 dolarů uvedl, že právě mimořádně negativní nálada v kryptoměnovém sektoru v něm paradoxně vyvolává optimismus.
Podobný obrázek ukazuje také index Crypto Fear & Greed, který měří celkovou náladu na kryptoměnovém trhu. Ten včera dosáhl hodnoty 23 bodů, což odpovídá kategorii extrémní strach a v době psaní článku je na hodnotě 28, což odpovídá kategorii strach.
Někteří analytici mluví o nejhorší náladě za roky
Zakladatel společnosti MN Trading Capital Michael van de Poppe uvedl, že současný sentiment na kryptoměnovém trhu považuje za horší než během medvědích trhů v letech 2018 i 2022.
Podle něj velká část investorů přestává věřit, že by kryptoměny mohly v blízké budoucnosti přinést výraznější výnosy. Takové prostředí bývá typické pro období zvýšené nejistoty, kdy investoři ztrácejí důvěru v další růst.
Přesto nelze jednoznačně určit, zda jde o signál blížícího se obratu, nebo pouze o odraz aktuálních podmínek na trhu.
Mají dnes retailoví investoři stále vliv?
S rostoucím zapojením institucí se stále častěji objevuje otázka, zda sentiment drobných investorů hraje na trhu stejnou roli jako v minulosti.
Část analytiků tvrdí, že rostoucí vliv velkých finančních institucí význam retailových investorů postupně snižuje. Jiní s tím ale nesouhlasí.
Generální ředitel společnosti Swan Bitcoin Cory Klippsten připomněl, že za investicemi do ETF nestojí pouze instituce jako BlackRock nebo Fidelity. Ve skutečnosti podle něj velkou část kapitálu stále tvoří běžní investoři, kteří tyto produkty využívají jako jednoduchou cestu k nákupu bitcoinu.
Nejsilnější optimismus vs. odliv z BTC ETF
Současná situace vytváří na trhu zajímavý paradox. Na sociálních sítích převládá nejsilnější optimismus letošního roku, zatímco kapitál z bitcoinových ETF dál odtéká. Jeden ukazatel naznačuje rostoucí důvěru, druhý naopak ukazuje opatrnost a vybírání rizika.
Právě podobné rozpory bývají často zajímavější než samotné cenové pohyby. Ukazují totiž, že trh není jednotný a jednotlivé skupiny investorů vnímají situaci odlišně. Zatímco část účastníků očekává pokračování růstu, jiní se připravují na možné další turbulence.
V minulosti se ukázalo, že extrémní sentiment bývá spíše varováním než potvrzením trendu. To ale automaticky neznamená, že musí následovat pokles. Spíše jde o připomínku, že největší jistota na trhu často přichází právě ve chvíli, kdy je budoucí vývoj nejméně předvídatelný.
Myslíte si, že současná vlna optimismu kolem bitcoinu skutečně předznamenává další růst, nebo naopak zvyšuje riziko krátkodobé korekce? Dejte nám vědět svůj názor v komentářích. 👇
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.