Kryptotrh krvácí, ale retail jde proti proudu. Co naznačují nová data?

Bitcoin zažil během posledních dnů výrazné oslabení a propadl se zpět do spodní části svého několikaměsíčního obchodního pásma. Ještě nedávno přitom trh oslavoval průraz nad hranici 77 000 dolarů a mnozí obchodníci věřili, že korekce definitivně skončila.

Realita se však vyvinula jinak. Cena největší kryptoměny postupně ztratila několik důležitých supportních úrovní a opět se přiblížila oblasti kolem 72 000 dolarů. To představuje přibližně 16% pokles od letošních lokálních maxim.

Navzdory negativnímu sentimentu se ale začínají objevovat první náznaky, že část investorů současné ceny považuje za atraktivní nákupní příležitost.

Na bitcoin tlačí ETF, inflace i geopolitika

Za oslabením bitcoinu stojí kombinace několika faktorů. Trh negativně reaguje na pokračující odlivy kapitálu ze spotových bitcoinových ETF fondů, zvýšené geopolitické napětí mezi Spojenými státy a Íránem i obavy z přetrvávající inflace.

Dalším tématem je nejistota kolem amerického zákona CLARITY Act, od kterého si část kryptoměnového sektoru slibovala jasnější regulatorní prostředí. Obchodníci se obávají, že návrh nemusí získat dostatečnou podporu v Senátu.

Výsledkem je slábnoucí důvěra investorů a zvýšený tlak na cenu bitcoinu.

Oblast mezi 70 až 75 000 dolary se stala klíčovou

Od února letošního roku fungovala oblast kolem 75 000 dolarů jako důležitá supportní i rezistentní zóna.

Mnoho analytiků zároveň považuje hranici 60 000 dolarů za možné cyklické dno současného trhu. Právě proto se velká část dlouhodobých pákových pozic soustředila do pásma mezi 70 až 75 000 dolary.

Podle dat společnosti Hyblock dochází v posledních dnech k postupnému vyplachování těchto pozic. Likvidační mapa ukazuje, že trh postupně vybírá další a další shluky long pozic, což zesiluje tlak na cenu.

Analytici upozorňují, že podobný proces bývá běžnou součástí větších korekcí a často vede k výraznému snížení spekulativní páky na trhu.

Objevují se první známky nákupů

Přestože cenový vývoj zatím nevypadá příliš optimisticky, některá data začínají ukazovat zajímavý obrat.

Když bitcoin během čtvrtka klesl pod hranici 73 000 dolarů, ukazatel BTC/USDT Bid-Ask Ratio na platformě Hyblock se poprvé od poloviny dubna dostal do kladných hodnot.

Indikátor sleduje poměr nákupních a prodejních příkazů v objednávkové knize. Kladná hodnota naznačuje, že kupci začínají převažovat nad prodejci.

Podle dat se při poklesu pod 73 000 dolarů začaly objevovat výraznější nákupní příkazy na spotovém trhu, což může naznačovat rostoucí zájem investorů využít nižší ceny.

Retail zvyšuje počet long pozic

Podobný obrázek přinášejí také data z futures trhu.

Ukazatel sledující podíl retailových obchodníků v long pozicích vzrostl nad 64 %. Analytici společnosti Hyblock upozorňují, že historicky byly podobné hodnoty často spojeny s pozitivními výnosy během následujících sedmi dnů.

Ze sledovaných 1 056 případů skončilo více než 88 % pozitivně.

Je však důležité dodat, že jde pouze o statistické pozorování a nikoliv záruku budoucího vývoje. Tržní podmínky se mohou výrazně měnit a minulá data nejsou spolehlivou předpovědí budoucnosti.

Binance hlásí zvýšenou aktivitu „kupců propadu“

Zajímavou aktivitu zaznamenala také burza Binance.

Souhrnná data ze spotového a futures trhu ukázala, že investoři aktivně nakupovali během poklesu. Takzvaní dip buyers, tedy obchodníci využívající cenové propady k nákupu, vytvořili během posledních hodin objemy přesahující 185 milionů dolarů na spotovém trhu a dalších téměř 63 milionů dolarů na futures trzích.

Naznačuje to, že navzdory převládajícímu strachu část trhu vnímá současné ceny jako zajímavější než před několika týdny.

Bude stačit aktivita retailu?

Současný vývoj kolem bitcoinu je zajímavý především tím, že ukazuje rozdíl mezi náladou na trhu a chováním části investorů. Titulky posledních dnů dominují zprávy o geopolitickém napětí, inflaci, výprodejích ETF a propadu ceny. To přirozeně vytváří prostředí plné nejistoty.

Přesto ale některá data naznačují, že retailoví investoři začínají současnou korekci vnímat jinak než institucionální kapitál. Zatímco ETF fondy zaznamenávají odlivy a velcí hráči snižují expozici vůči rizikovým aktivům, drobní investoři postupně vstupují do trhu a snaží se využít nižších cen.

Otázkou zůstává, zda bude tato poptávka dostatečně silná na to, aby zastavila pokračující pokles. Historie ukazuje, že samotný retail většinou nedokáže dlouhodobě otočit trend bez podpory větších hráčů. Na druhou stranu právě podobné situace často vytvářely zajímavé momenty, kdy se tržní sentiment začínal pomalu měnit.

Nejbližší dny proto pravděpodobně rozhodnou o tom, zda se bitcoin stabilizuje v oblasti kolem 70 až 73 000 dolarů, nebo zda bude trh pokračovat v hledání ještě nižších supportních úrovní.

Myslíte si, že současný pokles představuje nákupní příležitost, nebo se bitcoin teprve připravuje na hlubší korekci? Napište svůj názor do komentářů.