Ethereum prolomilo klesající trend, blíží se další pokus o 5 000 dolarů?

Navzdory nedávným odlivům z amerických spotových ETF a vlně likvidací si ether nadále udržuje podporu nad úrovní 4 300 dolarů. Potvrzují to jak data z derivátových trhů, tak stabilní poměr long a short pozic, který naznačuje tržní odolnost.

Ve polovině týdne cena ETH vzrostla o 4,7 % a dosáhla 4 425 dolarů, čímž definitivně prolomila sedmidenní klesající trend.

Americké spotové ETF zaměřené na Ethereum zaznamenaly během dalších dvou obchodních dní čistý odliv ve výši 300 milionů dolarů, čímž byla přerušena předchozí šestidenní série přílivů. I když jde o výraznou částku, představuje pouze 1,3 % celkových spravovaných aktiv.

V předchozích týdnech přitom silné přílivy do ETF a firemní akumulace etherea patřily mezi klíčové faktory, které stály za 33% růstem ceny během prvních tří srpnových týdnů. Z pohledu obchodování přinesla zvýšená volatilita po 28. srpnu vlnu likvidací pákových dlouhých pozic, jejichž celkový objem dosáhl 344 milionů dolarů.

Poměr „long“ a „short“ pozic největších obchodníků napříč hlavními burzami nabízí přehled o celkové tržní expozici, protože zahrnuje spotové, futures i marginové obchody. Na burzách OKX a Binance v pátek poptávka po long pozicích mírně oslabila, ale následně se situace stabilizovala.

Klíčové je, že nedošlo k výraznému nárůstu zájmu o short pozice, což i nadále podporuje důležitou úroveň cenové podpory v blízkosti 4 300 dolarů.

Poptávka po prodejních opcích na Ethereum výrazně vzrostla mezi sobotou a pondělím, což naznačovalo rostoucí obavy z cenového poklesu.

Poměr prodejních a nákupních opcí (tzv. put-to-call ratio) nad hodnotou 5 obvykle signalizuje obavy z poklesu, protože prodejní opce se častěji používají v neutrálních až medvědích strategiích.

Síla na derivátových trzích roste, ale 5 000 dolarů za ethereum je stále ve hvězdách

Derivátové ukazatele naznačují, že ethereum si udržuje technickou odolnost, nicméně cesta k hranici 5 000 dolarů může být pomalejší, než investoři původně očekávali. Důvodem je rostoucí důraz trhu na makroekonomické signály.

Ve středu zveřejnil americký Úřad pro statistiku práce zprávu JOLTS, podle níž poměr volných pracovních míst k počtu nezaměstnaných klesl na nejnižší úroveň od dubna 2021. „Nezaměstnaní lidé zůstávají bez práce déle, přestože míra propouštění zůstává nízká,“ uvedla pro Yahoo Finance ekonomka portálu Indeed Allison Shrivastava.

Ve stejný den vzrostla cena zlata na nové historické maximum. To odráží rostoucí obavy z globálního zpomalení a narůstajícího amerického fiskálního dluhu. Podle médií analytici společnosti JPMorgan upravili svůj výhled na cenu zlata směrem vzhůru s tím, že očekávají snížení úrokových sazeb ze strany amerického Fedu.

Zároveň sílí zájem o finanční produkty postavené na síti Etherea. Startup Etherealize ve středu oznámil investiční kolo v hodnotě 40 milionů dolarů. Cílem je rozšíření infrastruktury pro tokenizované finanční nástroje, jako jsou hypotéky nebo úvěrové deriváty. Podle magazínu Fortune se do financování zapojily i významné fondy Electric Capital a Paradigm.

Další vývoj ceny etherea tak bude záviset především na větší makroekonomické jistotě. Trhy v současnosti sledují s obavami jak dopady obchodní války, tak signály slábnoucího trhu práce.