I když předseda Fedu Jerome Powell v pátek 22. srpna naznačil, že v září pravděpodobně dojde ke snížení základní úrokové sazby, na trhu s bitcoinem přetrvává silný prodejní tlak. Cena se tak už potřetí dostává k úrovni 112 000 dolarů. Zdá se, že investoři reagují spíše opatrně a krátkodobě převažují medvědí nálady.
Tento vývoj lze vysvětlit dvěma způsoby. Na jedné straně může jít o klasickou reakci „sell the news“, kdy pozitivní zpráva paradoxně vyvolá výprodej. Na druhé straně může jít jednoduše o technickou nutnost trhu, protože v posledních týdnech jsme byli svědky několika zamítnutí na vyšších úrovních. Trh tak hledá rovnováhu a prostor k dalšímu pohybu.
Situace také ukazuje, že i přes očekávání nižších úrokových sazeb ze strany Fed není nálada investorů v kryptu tolik optimistická. Naopak, technické bariéry působí jako silná překážka pro růst a krátkodobí spekulanti raději vybírají zisky. Tento stav podporuje volatilitu a zvyšuje riziko prudkých pohybů oběma směry.
Nemluvě o tom, že opětovně roste konkurence ze strany akciového trhu, který v poslední době dokázal pokračovat na nové cenové rekordy. Lze totiž sledovat, že akcie fungují jako jakási konkurence, protože pro krátkodobé spekulanty je výhodné právě to, co zrovna stoupá.
V širším kontextu je důležité sledovat, zda se bitcoin udrží nad klíčovým supportem. Pokud ano, může se v dalších týdnech vrátit býčí momentum. Když ale support nevydrží, může následovat hlubší korekce, která otestuje nižší úrovně likvidity a prověří odhodlání dlouhodobých investorů.
Video: Může bitcoin klesnout o 31 %?
Fed signalizuje pokles v úrokových sazbách
Ve Wyomingu proběhlo v pátek 22. srpna symposium v Jackson Hole, na kterém vystoupil předseda amerického Fedu Jerome Powell. Investoři od jeho projevu očekávali signál, zda by na zářijovém zasedání FOMC mohlo dojít ke snížení základní úrokové sazby. Dalším klíčovým tématem byla obhajoba nezávislosti Fedu a další těžkosti, kterým zrovna americká ekonomika čelí.
Powellův projev je víceméně interpretován jako signál pro další uvolnění měnové politiky, ale znělo to, podle mého názoru, vcelku schizofrenně. Kromě cel a inflace, byl adresován i trh práce, který je v rámci měnové politiky zásadní.
Na jednu stranu je inflace palčivým problémem, ale na stranu druhou sledují na trhu práce ochlazení směrem dolů. Takže jsou v takové té situaci, která je pro centrálního bankéře nezáviděníhodná. Protože něco musí v rámci trade off obětovat. V podstatě je boj s inflací ukončen – proto osobně čekám, že komodity půjdou velmi rychle nahoru.
Dle nástroje CME Fed Watch derivátový trh propisuje z téměř 90 %, že základní úroková sazba půjde dolů. Před pátkem jsme nesouhlasil, ale nyní už ano. Ačkoliv si myslím, že určitá část centrálních bankéřů by chtěla i nadále volit přísnější přístup.
Bitcoin bojuje o zásadní cenovou podporu, ale prohrává
Cena bitcoinu v těchto chvílích bojuje o supportní oblast kolem 112 000 USD, ale z grafu je evidentní, že kupci nejsou ti, kdo jsou iniciativní. Již potřetí trh supportní level testuje, což je indikací toho, že kupci opakovaně selhávali při následném růstu. To znamená, že hybnost dostatečně nepřikrmovali.
Výsledkem je, že cena do podpory opakovaně buší. A v posledních dnech vidíme, že aktivita kupců je v blízkosti sledované cenové úrovně vskutku slabá. Předpoklad je poté jasný, očekáváme pokračující pokles po následné cenové supporty. Nejbližší se nachází kolem 107 000 USD.
Závěrem: Další cenové úrovně podpory bitcoin jistí
Ve skutečnosti jde o malý cenový propad, protože se nyní nacházíme velmi blízko od cenových rekordů. Po každém růstu následuje pročištění k blízkým podporám, kde trh zase nabere skrze reakumulaci sílu. Poptávková strana není logicky nevyčerpatelná.
Nicméně u bitcoinu je zvykem, že během několika týdnů klesne i o více jak 30 %. Tím chci říct, že je situace podobná jako na přelomu roku. Korekce jsou ale bez debat potřeba. Jde o běžnou součást investování.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB