21. 8. 2023 Analýza – Bitcoin čelí největší týdenní ztrátě v roce

Bitcoin ve čtvrtek v noci zaznamenal vůbec největší propad letošního roku. To jsme hned viděli. Ale ono je třeba si počkat i na týdenní close, protože jsme mnohokrát na vlastní oči viděli, že kurz dokázal všechny ztráty ještě týž týden smazat. Naposledy k něčemu takovému došlo v březnu. Tentokrát se to ovšem nestalo, díky čemuž je čistá týdenní ztráta 10,56 %. To je největší týdenní ztráta v roce. Týdenní svíci lze proto brát jako potvrzení pro to, co se stalo v týdnu. Nasměroval nás proto trh na mnohem nižší ceny?

Historie se zase opakuje

Historie má tu vlastnost, že se dokáže opakovat. Kontext a mnoho proměnných nejsou sice nikdy stejné, ale to už jsou detaily, které nemusí být vždy zrovna důležité. Podstatné je, že výsledek je podobný. Nebo dokonce téměř stejný. Proto je rozumné historické chyby studovat a náležitě je poté využít v současnosti. Když se nyní podíváte na novinové titulky v mainstreamu, zjistíte, že se v nich už minimálně rok ve velké míře objevují dvě slova – soft landing.

Soft landing (měkké přistání) v hospodářském cyklu je proces, kdy se ekonomika posouvá od růstu k pomalému růstu až k potenciálně stagnaci. V podstatě je to velmi blízko k recesi, ale čistě prakticky o recesi nejde. Ta kritéria jsou však pro měkké přistání hodně subjektivní. Formálně to kodifikované není. Jako spousta věcí v ekonomii. 

Z grafu lze vysledovat korelace četnosti zmínek soft landing s růstem úrokových sazeb v rámci každého rostoucího cyklu. Čím výše úrokové sazby, tím více zmínek o soft landing. A po jistém času to celé prasklo. Akcie šly tvrdě dolů. Pro bitcoin to bylo v posledních letech stejné. Jakmile začne mainstream hodně protlačovat nějaký narativ, který je mimo jiné i v rozporu s historickou zkušeností a ekonomickou teorií, nejspíš se hodně mýlí.

Bitcoin nás nasměroval mnohem níže?

Jako bylo tedy řečeno hned v úvodu, čistá týdenní ztráta pro bitcoin dosáhla 10,56 %. Což je největší čistá ztráta v letošním roce. A když to vezmeme od open po low, tak platí to samé. Osobně jsem něco takového očekával až s koncem letních prázdnin, protože prostoru pro stranový vývoj bylo ještě dostatek. Ve skutečnosti jsem naopak rád, že to máme za sebou. A máme s čím pracovat.

Objemy jsou logicky zvýšené. Pořád jsou ale dost nízké. Z důvodu toho, že k tomu došlo ze čtvrtka na pátek. Pátky a hlavně soboty s nedělemi jsou pak s objemy otřesné. Od toho pádu poměrně rychle klesla volatilita, takže trh neměl tudíž moc příležitost. Jak jsme si ale řekli v páteční analýze, denní objemy patří k největším v roce. Troch

Ta červená týdenní svíce bitcoinu, která má vrchol v blízkosti rezistenčního pásma okolo 30 000 USD, vypadá hrozivě. Všimněte si, jak nalomila ten trend. Jestli dojde k průlomu supportu okolo 25 000 USD, získáme nižší minimum. A tím bude ten nalomený rostoucí trend v grafu definitivně pasé. Pak naděje býků hodně rychle pohasnou. Je to i ideální úroveň pro to, aby poté nastala panika. Nicméně těch 19 000 USD by mělo leccos ustát. Pro mne osobně se rozhodne až zde. Jestli se sem podíváme.

Dalším důležitým signálem je týdenní zavírací cena pod 200týdenním klouzavým průměrem. Zmíněná dynamická úroveň hrála vždy roli vcelku důležitou. Ačkoliv poslední týdenní close pod tímto klouzákem byl falešný signál.

Závěrem

Za sebe mohu říct, že medvědi nemají zcela vyhráno. Pořád musí prolomit dost silná supportní pásma, aby se kurz bitcoinu hlouběji propadl. A to nemusí být úplně lehké. Jestli byl krach Evergrande rozbuškou (jsem v tomto ohledu dosti skeptický), tak potřebujeme nové rozbušky, aby bitcoin prolomil i následující úrovně podpory. Uvidíme prostě, co přinese čas. Upozorňuji, že aktuální týden je hodně důležitý, protože vyhlížíme reakci na to poslední medvědí týdenní close.