Zdravotnické akcie s nejvyšší dividendou se často berou jako jistota v době, kdy trh začíná ztrácet směr. Realita je ale o něco tvrdší. Když přijde ekonomická bouře, zasáhne prakticky všechny sektory – a žádná akcie není úplně imunní. Rozdíl je jen v tom, které tituly dokážou propad ustát a které se sesypou jako domeček z karet.
Historie to ukazuje poměrně jasně. Některé zdravotnické společnosti dokázaly překonat index S&P 500 během finanční krize mezi lety 2007 až 2009, stejně jako během propadu spojeného s pandemií v roce 2020.
Dokonce i během výprodeje v roce 2022 se dvě z nich držely lépe než širší trh. To není náhoda. Kombinace diverzifikace příjmů, kontinuálně rostoucích dividend a předvídatelného cash flow z nich dělá ideální defenzivní kotvu portfolia.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q
POZOR: Investování je rizikové.
Johnson & Johnson: Klasický defenzivní hráč
Johnson & Johnson je typickým příkladem společnosti, která dokáže přežít téměř jakékoli tržní prostředí. Firma zvyšuje dividendu už 63 let v řadě a naposledy ji navýšila o 5 % na 1,30 dolaru na akcii kvartálně, což odpovídá výnosu kolem 2,20 %.
Po oddělení spotřebitelské divize do samostatné společnosti sice mírně klesla diverzifikace, ale zároveň se zlepšila ziskovost. Čistá marže se v roce 2025 dostala na 28,5 %, zatímco rok předtím byla na úrovni 15,8 %.
Firma má schváleno 52 léčiv a více než 67 zdravotnických zařízení. Do výzkumu a vývoje investovala přes 14,7 miliardy dolarů.
Ambiciózní růstová strategie počítá do roku 2030 s uvedením více než deseti nových léčiv, z nichž každé má potenciál generovat roční tržby přesahující 5 miliard dolarů. Inovační tempo je patrné i v divizi MedTech, kde by již v roce 2027 měla celou třetinu příjmů tvořit nové produkty uvedené na trh po roce 2022.
Výhled na rok 2026 počítá s tržbami mezi 99,5 a 100,5 miliardy dolarů, což znamená růst o 6,2 %. Upravený zisk na akcii (EPS) by měl dosáhnout 11,28 až 11,48 dolaru, což představuje růst o 5,5 %.
Prozkoumejte akcie Johnson & Johnson na platformě XTB
U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Zdravotnické akcie s nejvyšší dividendou: Abbott sází na flexibilitu
Abbott Laboratories má jiný profil. Jeho hlavní výhodou je diverzifikace příjmů do čtyř segmentů – diagnostika, zdravotnické přístroje, výživa a generická léčiva. To znamená, že slabší výkon jednoho segmentu neznamená problém pro celou firmu.
To bylo vidět během pandemie v roce 2020. Firma dokázala rychle reagovat vývojem testů na COVID-19, což vyrovnalo pokles prodejů v jiných segmentech.
Abbott zvyšuje dividendu už 54 let v řadě a letos ji navýšil o 6,8 % na 0,63 dolaru na akcii. Výnos se pohybuje kolem 2,59 %.
V roce 2025 dosáhla společnost tržeb 44,3 miliardy dolarů, což znamená růst o 5,7 %. Upravený zisk na akcii vzrostl o 10 % na 5,15 dolaru. Pro rok 2026 firma očekává růst tržeb kolem 7 % a zisk na akcii v rozmezí 5,55 až 5,80 dolaru.
Klíčovým faktorem je mimořádná diverzifikace portfolia, které čítá tisíce produktů včetně více než 1 500 generik.
Poté, co odezněla poptávka spojená s pandemií COVID-19, převzala roli hlavního motoru růstu divize Medical Devices. Tahounem jsou zejména inovativní řešení v oblasti kardiologie a diabetologie, která efektivně kompenzovala výpadek příjmů z testování.
Prozkoumejte akcie Abbott Laboratories na platformě XTB
U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Becton, Dickinson: Stabilní cash flow bez ohledu na cyklus
Becton, Dickinson stojí na jiném typu byznysu. Jde o největšího výrobce základních zdravotnických pomůcek, jako jsou jehly nebo injekční stříkačky. Více než 90 % jeho příjmů pochází z opakující se spotřeby, která je nezbytná bez ohledu na ekonomickou situaci.
Tento model vytváří stabilní a předvídatelný cash flow. Firma drží dominantní postavení v oblasti distribuce léků a diagnostiky a vlastní více než 33 000 patentů. Zároveň se postupně posouvá do segmentů s vyšší marží, například v oblasti propojené péče a biopharma služeb.
V prvním kvartálu 2026 vykázala tržby 5,3 miliardy dolarů, což představuje růst o 1,6 %. Zisk na akcii dosáhl 1,34 dolaru a vzrostl o 28,8 %. Pro celý letošní rok firma očekává nízký jednociferný růst tržeb.
Dividendová historie je stejně stabilní. Společnost zvyšuje dividendu 54 let v řadě a aktuálně vyplácí 1,05 dolaru na akcii, což odpovídá výnosu kolem 2,67 %. Z tradingového pohledu jde o jeden z nejstabilnějších modelů v sektoru.
Prozkoumejte akcie Becton, Dickinson and Company na platformě XTB
U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Stabilita má svou cenu
Ani tyto společnosti nejsou bez rizika.
- Johnson & Johnson čelí desítkám tisíc žalob spojených prodejem dětského pudru na bázi mastku a zároveň vede právní spory ohledně regulace cen léků.
- Abbott řeší soudní spory související s bezpečností speciální mléčné výživy pro předčasně narozené děti.
- Becton, Dickinson řeší regulatorní výzvy spojené s infuzní platformou Alaris a nezbytnou aktualizací softwaru jejích pump.
Rozdíl je v tom, že tyto firmy mají dostatečný rozsah a finanční sílu, aby podobné problémy absorbovaly. Stabilní příjmy jim umožňují zvládat právní i regulační tlak bez zásadního narušení byznysu.
Co z toho vyplývá
Zdravotnické akcie s nejvyšší dividendou nejsou o rychlém růstu, ale o odolnosti. V minulosti opakovaně ukázaly, že dokážou zvládnout období, kdy trh padá.
Jejich schopnostgenerovat stabilní cash flow a pravidelně vyplácet dividendy vytváří základ, na kterém mohou investoři stavět i v nejistých časech. A právě proto se k nim kapitál vrací pokaždé, když se nad trhem začnou stahovat mraky.