Zlato je velmi blízko od svého historického maxima. V podstatě stačí jediný krok od potvrzeného býčího trhu. Respektive musí dojít k průlomu historického maxima a zároveň otestování úrovně ze shora. Pokusí se tedy trh dřívější maximum prolomit a pokračovat v býčím trhu? Pomůže zlatu přicházející recese? A dojde vůbec k té očekávané recesi?
Hrozící credit crunch a jeho následky pro ekonomiku
Jedním z faktorů naznačující příchod recese je zmiňovaný credit crunch. Dochází totiž k velkému utahování bankovních podmínek pro komerční a průmyslové úvěry ve Spojených státech, což souvisí s mou včerejší analýzou na Bitcoin. Současné utahování podmínek pro úvěrování překročilo historickou úroveň, po které vždy následovala ekonomická recese. Naposledy jsme tuto úroveň překročili v roce 2020. Předtím v roce 2008 a 2000.
Mimochodem, tyhle náležitosti jsou nesmírně býčí hlavně pro zlato. Recese je nejspíše neodvratná a trhy to ví. Těch ukazatelů avizujících horší časy se nám holt akumulují.
Zlato jeden krok od býčího trhu?
Zlato se relativně čerstvě dostalo k úrovni, kde je vlastně historické maximum. Přesněji řečeno zde máme vrcholy z roku 2020 a 2022. My tudíž víme, že kolem 2 080 USD za unci je poměrně silná rezistence. Rezistence, která je dostatečně silná na to, aby vše zhatila. Mnozí analytici ale předpovídají pro zlato úspěšný pokus o průlom. Jde totiž o třetí pokus o průlom a slyšel jsem, že ty bývají už úspěšné – netuším, kde na tohle přišli.
Nyní se kurz drží v blízkosti supportu 2 000 USD za unci. Kurz zlata si pořád drží trend, ale momentum evidentně slábne. Což dokládá indikátor RSI, na kterém je zřetelná medvědí divergence. Došel tedy trhu se zlatem dech? Možná ano. Ale to neznamená, že nemůže nabrat sílu a pokusit se potom o průlom. Nebo je klidně možné, že dojde k rychlému spike a to navzdory divergenci. Ta se může zneplatnit, nebo ji trh bude dlouho ignorovat. Mimochodem, i indikátor MACD naznačuje, že kladné momentum hodně oslabilo.
Závěrem
Zlato je na tom opravdu dobře. Hlavně ty fundamentální podmínky jsou pro trh se zlatem velmi přívětivé. Čili ta pravděpodobnost, že se zlato utrhne ze řetězu tu určitě je. A možná jsme od toho blízko. Připomínám, že od začátku listopadu trh předváděl obrovskou sílu. Něco podobného jsme naposledy mohli sledovat právě v roce 2020. A tentokrát by to mohlo vydržet i déle. Za předpokladu, že recese udeří.
Teoretická otázka, recese znamená pro BTC jaké cenové hladiny?
To záleží na tom, zda BTC považujete za uchovatele hodnoty nebo za spekulativní aktivum.
V prvním případě bude nadále korelovat se zlatem a poroste do pásma 40-50k stejně jako zlato prorazí rezistenci.
Ve druhém případě návrat ke korelaci s akciemi a pokles pod 20k.
Můj názor je zde obecně dobře znám, ale vzhledem k současnému FOMU na BTC ze strany retailu (můj pohled a naznačuje to i F/G index) může cena vzrůst klidně až do pásma 35-40k a až poté dojde k poklesu, klidně i v řádu měsíců. Až čas ukáže jestli je současné dění na BTC akumulace nebo distribuce.