Bitcoin je na konci třetího říjnového týdne pod tlakem a analytici upozorňují na možnost dalšího poklesu. Jeho týdenní uzavření pod důležitou cenovou zónou zvyšuje riziko návratu k hranici 80 000 USD a ani středeční výskok k 84 800 USD se zatím neudržel.
Akciové trhy mezitím vstřebávají výsledky velkých technologických firem. SpaceX a Meta investory potěšily, Tesla naopak vykázala meziroční propad čistého zisku o 43 %.
Do hry vstupuje také americká inflace, která komplikuje očekávání ohledně dalšího postupu Federálního rezervního systému. Dalším varovným signálem je slábnoucí poptávka amerických investorů po bitcoinu. Co tedy může rozhodnout o dalším vývoji BTC?
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
SpaceX a Meta překvapily, Tesle klesl zisk o 43 %
Na finančních trzích se pozornost přesunula od makroekonomických dat k hospodářským výsledkům velkých společností. Přibližně 15 % firem z indexu S&P 500 zveřejňuje tento týden výsledky za třetí čtvrtletí a tři z nejsledovanějších – SpaceX, Tesla a Meta – už svá čísla oznámily.
SpaceX v úterý 20. října vykázala tržby 14,6 miliardy USD, meziročně o 161 % více, a překonala odhad analytiků ve výši 12,7 miliardy USD. Čistý zisk dosáhl 4,4 miliardy USD, což je první čtvrtletní zisk firmy od vstupu na burzu. Více než polovinu tržeb přitom tvořil segment zaměřený na umělou inteligenci. Akcie ve středu posílily o 7,8 %.
Tesla zveřejnila výsledky ve středu 21. října po uzavření trhu. Tržby ve výši 28,05 miliardy USD zůstaly meziročně na stejné úrovni a mírně zaostaly za odhadem 28,34 miliardy USD. Upravený zisk na akcii 0,48 USD naopak očekávání překonal, čistý zisk ale meziročně klesl o 43 % na 787 milionů USD a provozní marže činila jen 2,6 %.
Meta ve stejný den oznámila rekordní tržby 64,6 miliardy USD, o 26 % více než před rokem a nad odhadem 63,4 miliardy USD. Zisk na akcii 3,83 USD překonal očekávání i přes jednorázový právní náklad 9,89 miliardy USD. Kapitálové výdaje za čtvrtletí vzrostly na 34,9 miliardy USD. Společnost zároveň oznámila štěpení akcií v poměru 2:1 a její akcie po uzavření trhu posílily zhruba o 5 %.
Trh tak zatím odměňuje vysoké výdaje na AI tam, kde je doprovází rychlý růst tržeb. Celkovou náladu však ve středu večer zhoršily slabší výhledy technologických firem: futures na Nasdaq 100 ztrácely 1,1 % a futures na S&P 500 oslabovaly o 0,5 %.
Investoři se snaží vyhodnotit, zda vysoké výdaje na umělou inteligenci přinášejí odpovídající výnosy. Právě obavy z nákladů na AI a souvisejícího zadlužení patřily mezi důvody nedávného výprodeje technologických akcií.
Problémy nejprve výrazně zasáhly Jižní Koreu. Index KOSPI 12. října oslabil o 2,8 % a během týdne se jeho ztráty dočasně přiblížily 17 %. Výprodej se následně rozšířil i na další asijské trhy a později oslabil také americké akcie. Index S&P 500 nakonec zakončil týden se ztrátou přibližně 2 %.
Víkendová varování před dalším „černým pondělím“ však zatím působila přehnaně. Jihokorejský KOSPI v pondělí posílil o 1,76 % a futures na S&P 500 v pondělí 19. října rostly přibližně o 0,63 %.
Část analytiků navíc upozorňuje, že samotný index S&P 500 zakrývá slabší stav trhu pod povrchem. Zhruba 80 % společností z indexu se obchoduje nejméně 10 % pod svými historickými maximy. Současné oživení tak nemusí znamenat, že se všechny problémy vyřešily.
Prozkoumejte akcie Tesla a SpaceX na platformě XTB
Trh sází na zvýšení sazeb Fedu v prosinci
Druhým důležitým faktorem jsou očekávání ohledně úrokových sazeb amerického Fedu. Před jeho říjnovým zasedáním trhy podle nástroje CME FedWatch přisuzovaly přibližně 85% pravděpodobnost, že centrální banka ponechá sazby v pásmu 3,75–4,00 %.
U prosincového zasedání byla situace odlišná. Trhy počítaly pouze s 11% šancí na další pauzu, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu dosahovala přibližně 77 %. Dalších 13 % připadalo na výraznější zvýšení o 0,50 procentního bodu.
Šéf Fedu Kevin Warsh se minulý týden vyhnul konkrétním náznakům ohledně budoucího rozhodování. Trh jeho zdrženlivost vyhodnotil jako signál, že centrální banka možná letos přistoupí už jen k jednomu dalšímu zvýšení sazeb.
Ceny výrobců vyskočily nejvíc od roku 2022
Inflace však zůstává problémem. Americký index cen výrobců PPI v září meziměsíčně vzrostl o 1,3 %, což představovalo nejvýraznější nárůst od března 2022. Více než polovinu růstu cen zboží pro konečnou poptávku způsobilo zdražení benzinu, jehož cena vyskočila o 20,3 %.
Také spotřebitelská inflace CPI překonala očekávání. Meziročně dosáhla 3,7 %, tedy o 0,1 procentního bodu více, než trh předpokládal. Významnou roli v tomto růstu sehrály náklady na pohonné hmoty.
Vyšší inflace může Fed přimět k přísnější měnové politice. Ta obvykle zhoršuje podmínky pro riziková aktiva, protože zvyšuje cenu financování a může omezit ochotu investorů nakupovat volatilnější investice, mezi které patří i bitcoin.
Bitcoin bojuje o zónu 82 500 až 82 800 USD
Bitcoin zahajoval třetí říjnový týden kolem 82 000 USD. Jeho týdenní uzavření však podle technického analytika Rekt Capitala proběhlo pod sledovanou zónou 82 500 až 82 800 USD.
Ve středu 21. října se bitcoin krátce vyšplhal až k 84 800 USD, během šesti hodin však ztratil přes 2 000 USD. Ve čtvrtek 22. října se podle dat CoinGecko obchoduje kolem 82 800 USD, tedy přímo u horní hranice sledované zóny. Přesvědčivý návrat nad ni zatím chybí.
Tato oblast může při případném návratu ceny fungovat jako odpor. Pokud bitcoin nedokáže znovu získat ztracené úrovně a následně se od nich odrazí směrem dolů, může se otevřít prostor pro další pokles.
Rekt Capital upozornil, že takový vývoj by mohl během následujících týdnů přivést BTC zpět pod hranici 80 000 USD. Nejde o jistou předpověď, ale o scénář, který nyní obchodníci sledují.
Další významná překážka se nachází v oblasti kolem 87 000 USD. Tamní cenové maximum z letošního září se překrývá s dalšími technickými úrovněmi, včetně začátku roku 2026 a 20měsíčního jednoduchého klouzavého průměru. Tyto ukazatele mohou při případném růstu cenu brzdit.
Coinbase Premium slábne, ETF přesto nakupují
Technický obraz trhu komplikuje také vývoj poptávky ze Spojených států. Analytická platforma CryptoQuant upozornila na pokles takzvaného Coinbase Premium Indexu, který porovnává cenu bitcoinu na Coinbase s cenou na Binance.
Dne 18. října index klesl na hodnotu −0,141, nejníže od 30. června. Záporná hodnota znamená, že se bitcoin na Coinbase obchoduje levněji než na Binance. Tento rozdíl může naznačovat slabší nákupní zájem amerických investorů.
Pokud index zůstane v záporných hodnotách, podle analytiků může poptávka nedostatečně absorbovat prodejní tlak. To by zvýšilo riziko další krátkodobé korekce.
Opačný signál ale vysílají spotové bitcoinové ETF. Podle dat SoSoValue do nich za poslední tři obchodní dny přiteklo přes 1 miliardu USD. Od začátku července přitom průměrný denní příliv činil zhruba 86 milionů USD, zatímco předchozí výrazné růsty ceny provázely přílivy kolem 235 milionů USD denně.
Zajímavé je, že bitcoin si i přes slábnoucí americkou poptávku udržel část zisků, které získal od konce června. Na začátku července se totiž odrazil od víceletých minim pod 58 000 USD. Současná situace proto ukazuje, že samotné udržení vyšší ceny ještě nemusí znamenat, že se na trhu obnovila dostatečně silná poptávka.
Závěrem: Rozhodne kombinace inflace, akcií a poptávky
Bitcoin se nyní nachází v prostředí, kde se střetávají tři důležité vlivy. Akciové trhy vstřebávají smíšené výsledky technologických firem a inflace komplikuje výhled úrokových sazeb. K tomu se přidává slabší cenová prémie na Coinbase, která naznačuje menší zájem části amerických kupujících, byť spotové ETF v posledních dnech opět nakupují.
Za nejdůležitější považuji sledovat, zda bitcoin dokáže znovu získat oblast 82 500 až 82 800 USD. Pokud se mu to nepodaří, hranice 80 000 USD může znovu čelit testu. Samotné dosažení této úrovně by ale automaticky neznamenalo začátek hlubšího propadu. Rozhodující bude reakce kupujících a to, zda se na trhu objeví dostatečná poptávka.
Následující dny proto mohou být pro bitcoin důležité nejen kvůli technickým úrovním, ale také kvůli reakci trhů na výsledky velkých firem a očekáváním před zasedáním Fedu 28. října. Krátkodobý vývoj zůstává nejistý a žádný z uvedených ukazatelů sám o sobě nedává spolehlivou předpověď dalšího směru.
Myslíte si, že bitcoin udrží hranici 80 000 USD, nebo se dočkáme dalšího poklesu? A jak velký vliv podle vás bude mít rozhodování Fedu? Napište nám svůj názor do komentářů.👇
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
