Bitcoin se na začátku nového týdne vrátil nad 64 000 dolarů a během dne si připsal více než 2 %. Zároveň pokračoval růst zlata, které se dostalo nad 4 400 dolarů za unci. Akciové trhy naopak reagovaly poklesem a investoři znovu hledali bezpečnější aktiva. Situaci komplikuje rostoucí napětí mezi Spojenými státy a Íránem.
Bitcoin přesto zatím nedokázal opustit své širší cenové rozpětí. Zajímavý signál navíc přichází z derivátového trhu, kde výrazně rostou sázky na růst BTC.
Bitcoin získává přes 2 %
Bitcoin se v pondělí po otevření Wall Street dostal zpět k 64 000 USD. Podle dostupných tržních dat BTC/USD během dne rostl o více než 2 % a částečně tak umazal předchozí ztráty.
Pohyb bitcoinu přichází v prostředí, které rozhodně není ideální pro riziková aktiva. Americké akcie začaly týden poklesem a index S&P 500 ztrácel přibližně 0,5 % oproti svým čtvrtečním rekordům.
Pozornost investorů se soustředí především na geopolitickou situaci. Napětí mezi USA a Íránem zůstává jedním z hlavních rizik pro finanční trhy.
Trump zostřil rétoriku vůči Ománu
Další komplikaci přinesla situace kolem Ománu a průlivu Hormuz, který představuje klíčovou trasu pro přepravu ropy. Platnost dohodnutého šedesátidenního příměří mezi USA a Íránem se zároveň blíží ke konci.
Americký prezident Donald Trump podle zveřejněných informací pohrozil Ománu vojenskou akcí, pokud bude podle něj bránit znovuotevření ropné trasy přes Hormuz.
Přesto se ropa zatím nechová tak, jak by se při podobném geopolitickém riziku dalo očekávat. WTI se pohybovala kolem 84,80 dolaru za barel a zůstávala téměř beze změny.
Zlato pokračuje v růstu
Mnohem výraznější reakci nabídlo zlato. Tradiční bezpečné aktivum během začátku týdne posílilo o více než 1 % a dostalo se až ke 4 474 dolarům za unci.
Zájem o zlato navíc nepřichází pouze od drobných investorů. Do trhu vstupují také vlády a další velcí hráči. Podle dat společnosti Bytetree dosáhl třicetidenní příliv kapitálu do ETF krytých zlatem k 13. srpnu téměř 12 miliard dolarů.
Bank of America zároveň upozorňuje, že zlato zůstává zajímavým nástrojem pro ochranu před oslabováním dolaru a problémy na dluhopisových trzích.
Já si myslím, že právě rozdíl mezi chováním zlata a bitcoinu stojí za pozornost. Zlato aktuálně funguje jako klasické bezpečné aktivum, zatímco bitcoin se snaží udržet pozici rizikovějšího aktiva s potenciálem růstu.
Bitcoin zatím zůstává uvnitř rozpětí
Obchodní společnost QCP Capital ve své poslední analýze upozornila, že bitcoin zatím navzdory nepříznivému makroekonomickému prostředí neprolomil své současné cenové rozpětí.
Podle mě je to důležitější informace než samotný návrat nad 64 000 dolarů. Bitcoin sice dokázal růst, ale zatím nepředvedl pohyb, který by jednoznačně změnil širší tržní strukturu.
QCP Capital zároveň upozorňuje, že větší význam bude mít případný trvalý průraz mimo současné rozpětí. Krátkodobé pohyby uvnitř této oblasti podle společnosti neposkytují tak silný signál o dalším směru trhu.
Nezapomeňte se podívat také na nejnovější videoanalýzu, ve které Jaroslav Jarolím hodnotí aktuální dění na bitcoinu.
Obchodníci stále více sázejí na růst
Zajímavá situace vzniká také na trhu s deriváty. Podle dat CryptoQuant dosáhly bitcoinové funding rates 14. srpna hodnoty 0,022, což představuje nejvyšší úroveň za posledních 20 měsíců.
Funding rate ukazuje, jak jsou na futures trhu rozloženy pozice mezi long a short obchodníky. Vysoké kladné hodnoty znamenají, že převládají sázky na růst a long obchodníci platí protistraně za držení pozic.
CryptoQuant proto současné údaje interpretuje jako známku pozitivního sentimentu. Většina obchodníků v aktuálním cenovém rozpětí sází na další růst bitcoinu.
To ale může mít i druhou stránku. Pokud se long pozice příliš nahromadí, případný rychlý pokles může spustit jejich nucené uzavírání a vytvořit dodatečný prodejní tlak.
Likvidace zatím zůstávají relativně nízké
Navzdory zvýšenému optimismu zatím na trhu nedošlo k masivní likvidační vlně. Data CoinGlass ukazovala za posledních 24 hodin likvidace napříč kryptoměnovým trhem kolem 180 milionů dolarů.
Situace se tak zatím výrazně liší od momentů, kdy prudký pohyb bitcoinu během několika hodin vymaže miliardy dolarů v pákových pozicích.
Pozornost si zaslouží také struktura obchodování. CryptoQuant již dříve upozornil, že objem futures obchodů na Binance převyšoval spotové obchodování téměř osmkrát.
To naznačuje, že současné cenové pohyby výrazně ovlivňuje derivátový trh. A právě ten může při prudkém pohybu ceny sehrát velmi důležitou roli.
Bitcoin roste, ale trh zůstává napjatý
Bitcoin se momentálně nachází v zajímavém střetu několika sil. Geopolitické napětí podporuje zlato, americké akcie ztrácejí a bitcoin přesto dokázal získat více než 2 %. Zatím ale nemáme důkaz, že jde o začátek výraznějšího růstového trendu.
Mnohem důležitější pro další vývoj podle mě bude chování bitcoinu kolem současného rozpětí a struktura pozic na futures trhu. Vysoké funding rates ukazují na rostoucí optimismus, ale zároveň zvyšují citlivost trhu na případný rychlý pokles.
Bitcoin tedy zatím drží nad 64 000 dolary, zatímco zlato pokračuje v útoku na nová maxima. Pokud se geopolitická situace dále vyhrotí, bude zajímavé sledovat, zda se bitcoin začne chovat více jako rizikové aktivum, nebo naopak postupně získá status alternativního bezpečného přístavu.
Co si myslíte vy? Dokáže bitcoin v prostředí rostoucího geopolitického napětí pokračovat v růstu, nebo podle vás vysoké sázky na long pozice představují varovný signál? Dejte nám vědět v komentářích.
Mějte trh pod kontrolou
Sledujte bitcoin, kryptoměny, on-chain data i makroekonomiku na jednom místě