Bitcoin je až podezřele nudný. To často nevěstí nic dobrého

Kurz ceny bitcoinu je poslední dobou hrozně nudný. Mírně reaguje na makroekonomické události, ale v noci se většinou jen pohybuje do strany. Historicky ale víme, že takové období jen předchází nějakému silnějšímu pohybu. Ostatně zájem o kryptoměnové deriváty významně roste. Kam by se mohla cena posunout v příštím týdnu? Pokusíme se na to najít odpověď.

Klasicky si ale nejprve rozebereme aktuální týden na hodinovém grafu. Nejlépe se tam tak dají sledovat různé makroekonomické události a jejich vliv na kurz ceny bitcoinu. A tento týden to vlastně začalo už v neděli odpoledne.

Kurz ceny bitcoinu se dostal nad 65 300 USD. Testovala se tedy ta rezistence, kterou jsme si minulou neděli našli na denním grafu. Relative Strength Index (RSI) se dostalo až někam k 72 bodům, což je na neděli docela neobvyklé.

Pak přišel stranový pohyb, se kterým jsme vstoupili i do nového týdne. Ale zatímco cena šla do strany, tak na RSI vidíme pozvolný pokles. Medvědí divergence, která signalizovala možný další pokles. Už jsme jen potřebovali nějaký ten impulz.

A ten přišel po 14 hodině. Asi již standardně v tu dobu reportuje společnost Strategy svoje chování za uplynulý týden. A tak zatímco před týdnem nás jejich prodej Bitcoinů posunul nahoru, tak tento týden to trhy naopak vyhodnotily negativně.

Vidíme, že krátce po oznámení začal kurz ceny bitcoinu klesat a kolem 17 hodiny se již obchodoval kolem 63 900 USD. RSI se již tou dobou dostala do přeprodaného pásma (pod 30 body) a to signalizuje možný obrat. V tomto případě se ale nejednalo o růst, ale pouze o stranový pohyb.

Írán i Spojené státy požadují kompenzace za konflikt

Trhy možná zvolnily a snažily se pochopit oznámení Donalda Trumpa. Ten se rozhodl po Íránu vymáhat kompenzace za vzniklé škody nejen v rámci aktuálního konfliktu, ale jeho seznam byl poměrně obsáhlý. Trhy se patrně snažily zjistit, zda je vůbec něco takového reálné a čekaly na reakci druhé strany.

Do úterý jsme tedy opět vstoupili stranovým pohybem, což dalo prostor RSI se pomalu vracet do středové oblasti. Po 14 hodině se kurz ceny bitcoinu pohyboval kolem 64 400 USD a RSI bylo na 50 bodech. Pak ale přišla zpráva o útoku v Hormuzském průlivu.

Spojené státy střílely na loď plující pod Panamskou vlajkou a pokoušející se projet jejich blokádou Íránských přístavů. Do toho přišla zpráva ohledně stavu nemovitostního trhu USA. Prodeje existujících domů nadále klesají. Další signál potenciálního problému americké ekonomiky.

Propad ale nebyl nijak zásadní. Zastavili ve v oblasti 63 300 USD. Kurz ceny bitcoinu pak přešel do stranového pohybu se kterým opět vstoupil do středy. Nějak se z toho začíná stávat pravidlo. Vypadalo to, že trhy budou vyčkávat na odpolední vyhlášení míry inflace Spojených států.

Nakonec to ale někdo nevydržel a vidíme, že pár hodin před vyhlášením došlo k růstu a v době oznámení atakoval kurz ceny bitcoinu hodnotu 64 400 USD. Inflace ale nepřekvapila. Jádrová i celková naplnila očekávání analytiků z pohledu měsíce i roku. Růst se velice rychle přetvořil v pokles.

Během dvou hodin se cena vrátila na 63 300 USD. RSI nám dávalo prostor ještě pro další pokles, ale pro změnu přišla zpráva od amerického prezidenta. Plně ovládají Hormuzský průliv, Írán s tím nemůže nic dělat a jejich Ocelová stěna (tak prý všichni nazývají jejich blokádu) je nezničitelná.

Bitcoin na Trumpova prohlášení přestává příliš reagovat

Vidíme, že trhy si na ty jeho zprávy již relativně zvykly a tak místo růstu či poklesu přišel pro změnu stranový pohyb. Někdo by měl ty zprávy od Trumpa rovnou ověřovat a dávat jim skóre. Možná ale, že to je součástí té placené funkce, kterou začal Donald Trump nabízet na své sociální síti.

Stranovým pohybem jsme tedy opět vstoupili do čtvrtka a nakonec začali mírně růst. Cena se dostala k 63 900 USD a pak přišel pokles. Na chvíli nás z něj vytrhnulo zveřejnění inflace cen výrobců USA. Respektive volatilita kolem nenaplnění očekávání. Analytici předpokládali nárůst o 0,2 % a realita byla beze změny.

Vidíme ale, že to bylo jen na pár hodin. Ministr obrany Hegseth se nechal slyšet, že mohou blokádu Hormuzského průlivu držet neomezeně dlouho. To sice zní hezky, ale chvíli na to došlo k útoku na dvě plavidla pod vlajkou Spojených arabských emirátů. Ti z útoku viní Írán.

Kurz ceny bitcoinu se pak velice rychle vrátil na původní trajektorii poklesu a vybral likviditu na 62 800 USD. To nás vrátilo k 63 400 USD, kde jsme opět nasadili stranový pohyb a pozvolna projeli do pátečního rána.

Řeči se vedou a na lodě se dále útočí

Asijské trhy nás ale již pomalu začínali posílat dolů. Informace kolem večerního útoku na plavidla nebyla pozitivní a šla by přičítat i pátečnímu propadu. V době otevření newyorské burzy se kurz ceny bitcoinu pohyboval kolem 62 500 USD a definoval tam i aktuální týdenní minimum.

K mírnému zotavení došlo až po zveřejnění amerického spotřebitelského sentimentu. Tento průzkum provádí univerzita v Michiganu a hodnota nad 50 značí pozitivní náladu a pod 50 naopak negativní. Místo očekávaných 54,5 vyšla hodnota 51 bodů. Tedy na hraně propadu do negativního výhledu.

Negativní výhled spotřebitelů nás dokázal vrátit nad 63 000 USD. Pak jsme se ale přepnuli do stranového pohybu a kolem této úrovně se cena pohybovala nejen celou páteční noc, ale i většinu soboty. A i přes rostoucí objemy z dnešní noci se cena zatím stále dále drží kolem 63 000 USD.

Čtyřhodinový graf předpokládá návrat k 64 450 USD

Pohledem na čtyřhodinový graf vidím dvě jasné klesající trendové linie, které sbíhají. Tedy základ pro býčí vzor klesajícího klína. Vypadá to, že včera ráno došlo k proražení horní trendové linie, ale s ohledem na víkendové slabé objemy bych tomu ještě nějakou extra váhu nepřipisoval.

Klidně si umím představit, že se opět vrátíme na úroveň trendové linie a otestujeme, zda se z ní již stal support. Takové ověření bych pak bral jako odpovídající a sledoval cílovou úroveň vzoru. Ta vychází kolem 64 450 USD. Jako potvrzení tohoto směřování bych chtěl vidět vyšší vrchol (nad 63 400 USD).

I denní graf slibuje nějaký ten růst

Na denním grafu jsem vyznačil mojí oblíbenou Ichimoku Kinko Hyo. Krátkodobý cenový trend (červená, Tenkan-sen) se nachází na 63 950 USD. Tam máme silnější rezistenci. Další rezistence je na 64 450 USD. Tam se nachází střednědobý cenový trend (modrá, Kijun-sen). Současně vidím, že se nacházíme blízko spodku supportního pásma Komo. Na úrovni 63 300 USD tedy máme další silnější úroveň.

Když se podívám na poslední dno, tak se nachází aktuálně 14 svíček za námi. To přímo nahrává sledování standardního RSI, které se ze 14 svíček počítá. A tam vidím skrytou býčí divergenci. Cenový graf tvoří vyšší dno a RSI tvoří nižší dno.

Samozřejmě pro potvrzení této divergence potřebujeme vidět odraz. Jestliže přijde, tak můžeme čekat další růst s možným otestováním výše uvedených rezistencí. Horní část mraku Komo se nachází na 65 950 USD.

Týdenní graf ukazuje důležité supporty a rezistence

Týdenním grafem se již delší dobu prolíná klesající trendová linie, která začíná na posledním historickém maximu a přes letošní květnový vrchol přesně prochází vrcholem aktuální červené týdenní svíčky. Máme tedy třetí otestování této rezistence.

Současně nedošlo k prolomení pásma, které nám letos na jaře vytvořilo dvojité dno a v červnu se překlopilo do rezistence. Toto pásmo tvoří aktuálně vrchol oblasti, ve které se pohybujeme již 6 týdnů. Oblast o šířce 2,90 % je opravdu dost malá a když jsem hledal podobně dlouhý a tenký konsolidační pás, tak jsem se dostal až někam do srpna roku 2023.

Není to ale jen o rezistencích. Když si z Ichimoku Kinko Hyo půjčím krátkodobý cenový trend, tak ten se aktuálně nachází na 62 530 USD. Tam je tedy potenciální support, který by nás mohl udržet. Pořád nám tomu ale chybí objemy a lze čekat, že s koncem srpna/počátkem září by se mohla aktivita vrátit.

Budu dnes sledovat týdenní svíčku. Jestliže uzavře pod 63 600 USD, tak by šla brát jako medvědí engulfing. To by se nám mohlo negativně propsat do celého konce srpna. K tomu se nám přidávají dvě trendové linie na RSI. Aktuálně se nacházíme přesně mezi nimi. Předpokládám, že by mohly také zafungovat jako support/rezistence.

Další signály pro blížící se dno bear marketu

Sleduji samozřejmě i další nástroje, abych pochopil aktuální sentiment na trhu. Například CryptoQuant má hezký Bull-Bear market indikátor. Když sleduji jeho 30denní a roční klouzavý průměr, tak vidím, že se k sobě blíží. Z historického hlediska bylo překřížení těchto klouzavých průměrů signálem k ukončení medvědího trhu. Není to záruka, ale další signál.

Jako další signál možného blížícího se dna bych bral Sharpe ratio. To je velmi používaný ukazatel pro hodnocení investice. Ukazuje jak velký výnos získáte za jednotku postoupeného rizika. Na tomto grafu se měří procentuální změna za rok. Při poklesu pod -10 % se bere jako indikátor dna. Historicky to fungovalo, ale to nemusí samozřejmě nic znamenat pro současnost.

Jak obchodují profesionální obchodníci?

Samozřejmě nezapomínám sledovat profesionální obchodníky a investory. Tím, že se pohybujeme v relativně úzkém pásmu, tak je asi logické, že nad i pod námi se hromadí likvidita pákových pozic. Když se na to podívám za poslední týden, tak vidím jednu velkou ze čtvrtka. Na úrovni 64 086 USD máme likviditu téměř za 298 milionů dolarů. A trh s aktuálně hlavně řídí deriváty.

Když se podívám na burzu Hyperliquid, tak vidím že tam máme blízko aktuální úrovně dvě velryby. Jedna drží dlouhou pozici a likvidační cenu má na 61 850 USD (pozice za 3,37 milionu USD). Druhá má krátkou pozici a a likvidační cenu na 63 562 USD (pozice za 3,15 milionu USD). Obě můžete živě sledovat na výše uvedených odkazech.

Na sociálních sítích panuje relativně býčí nálada

Sleduji i populární analytiky a influencery. Velice často mají zajímavé postřehy a jejich názory se komunitou rychle šíří. Například Benjamin Cowen, zakladatel platformy Into the Cryptoverse. Poukazuje na fakt, že máme za sebou aktuálně 1 363 dnů cyklu. Poslední dva cykly definovaly dno po 1432 a 1436 dnech od počátku.

Známý Michaël van de Poppe sleduje čtyřhodinový graf s potenciálem na otevírání dlouhých pozic. Vidí slušnou rezistenci na 63 400 USD. Nicméně při poklesu pod 62 250 USD by zvážil otevření longu. A při poklesu pod 61 000 USD už by do toho šel asi určitě. Jeho cílovou úrovní pro výběr zisku by byla oblast na 64 600 USD.

Vývojář a obchodník Tracer zase sleduje týdenní graf. Podle něj je jasné pravidlo. Při poklesu pod 200WMA je potřeba nakupovat. Jestliže je cena bitcoinu nad 200WMA po dobu 1 000 dnů = prodat. Nic víc není podle něj potřeba řešit.

Analytik Ted Pillows zase sleduje pákové obchody. Podle něj je otevřený zájem na nejvyšších úrovních za 3 roky. To většinou nekončí dobře.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Máme pohromadě fakta, indikátory i potenciální vzory. Teď se ale podíváme na příští týden. Jaké události nám mohou přinést nějaké ty impulzy a volatilitu? Z pohledu plánovaných zveřejnění dat to moc silně nevypadá. V úterý (14:30) reportují Spojené státy počty stavebních povolení a zahájených nových staveb. Tam moc volatility nečekám.

Podobně bych to viděl ve středu (20:00). Federální rezervní systém (Fed) zveřejní detailní zápis z posledního zasedání kolem změny základní úrokové sazby (FOMC Minutes). Historicky to sice vedle k nějakým reakcím během následné noci, ale s ohledem na komunikaci nového předsedy lze očekávat, že i tento zápis bude poměrně strohý.

To by možná šlo čekat nějakou euforii kolem středečního kryptoměnového summitu v Bílém domě. Podle některých zdrojů by se měli osobně účastnit i americký prezident, šéf CFTC a předseda SEC. Na schůzce by měli být přítomni zástupci Coinbase, Ripple, a16z, Chainlink, Paradigm, Kalshi, Digital Chamber a další.

Summit bude pokračovat ve čtvrtek jednáním CFTC Innovation Advisory Committee. Tématem obou dvou dnů bude regulace kryptoměn (Clarity Act), AI a trhy. Tady by šla čekat případně nějaká volatilita na základně projevů a informací z těchto událostí.

Jaký by mohl být další vývoj kurzu ceny bitcoinu?

Pojďme si to shrnout. Na hodinovém grafu máme teď spíše nudu. Každou noc jedeme stranový pohyb a vlastně zatím i celý víkend. Až na čtyřhodinovém to začíná vypadat zajímavěji. Tedy jestli se potvrdí proražení horní trendové linie. Pak by bylo potřeba vytvořit vyšší vrchol nad 63 400 USD.

To by mohlo vést k otestování Tenkan-senu na 63 950 USD nebo i Kijun-senu na 64 450 USD. Kdyby týdenní svíčka uzavřela nad 63 600 USD, tak pokračujeme v úzkém pásmu nerozhodnosti. Což je asi normální s ohledem na probíhající dovolené a nadšení kolem nových maxim S&P 500.

Když se podívám na necenové grafy, tak vidím další várku signálů kolem blížícího se dna. To je sice skvělé, ale neznamená to, že již nemůžeme jít dolů. Vzpomeňte si na rok 2022, kdy to již vypadalo dobře a pak krachnula FTX.

Na druhou stranu vidím zvýšený apetit na kryptoměnových derivátech. Jestliže se nám vrátí zájem i na spot, tak by to mohlo vydržet. V opačném případě může přijít slušná likvidace. Když se podívám na vývoj od počátku roku, tak spotová poptávka se stále drží v negativní oblasti.

Jak budu obchodovat?

Hodně likvidity se nám teď ale hromadí nad námi a umím si představit scénář, že si pro ní dojdeme. Svoje krátké pozice jsem již uzavřel a začínám pomalu otevírat dlouhé. Mám jich připraveno samozřejmě více až do oblasti kolem 60 000 USD. Umím si představit, že si tam zajdeme vybrat likviditu.

Uzavírat bych pak chtěl kolem 64 000 USD. Ta likvidita pákových pozic za poslední týden bude podle mě silným magnetem. Jedná se ale samozřejmě o knihu objednávek. Ta likvidita tam za chvilku být nemusí.

Moje obchody ale pro vás nejsou žádnou investiční radou nebo doporučením. Tento článek i moje posty na sociálních sítích představují jen a pouze můj osobní názor na aktuální dění kolem Bitcoinu. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.