Dnes končí opce za 6,3 miliardy USD a Bitcoin to může poslat pod 72 000 USD

Máme tu poslední pátek v měsíci a tak kromě denních a týdenních bitcoinových opcí vyprší smlouvy i na ty měsíční. A opět jich není málo. Celkový objem se blíží 6,3 miliardám USD a zatím vedou medvědi. Více než třetina jejich smluv je v zisku. Co to pro nás znamená?

V tradičním světě investování představují opce velice oblíbený nástroj. Obchodník si totiž může vybrat, zda smlouvu nakonec uplatní nebo jen zaplatí poplatek. Hodně obchodníků je tedy používá jen jako jakousi pojistku, pro případ že se trh nebude vyvíjet směrem, který očekávali (hedging).

Obliba opcí ale roste i ve světě kryptoměn. Dnes vyprší platnost 85 482 smluv. Převažují sice býčí (call) opce, ale poměr put/call vychází na 0,85. Až do hodnoty 0,75 se to bere jako neutrální poměr a tak by šla asi popsat i dnešní expirace. Vedou sice medvědi, ale ne o moc.

Takzvaná Max Pain Price, tedy cena při které by poměr končících smluv v zisku byl vyrovnaný, vychází na 75 000 USD. Aktuálně se kurz ceny bitcoinu pohybujeme kolem 73 500 USD. Tedy relativně nedaleko a celkový objem smluv v zisku se pohybuje kolem 1,34 miliardy USD. Do expirace nám ale ještě schází dvě hodiny.

Co to pro nás znamená?

Opce představují právo, nikoliv povinnost, smlouvu uplatnit. Nikdy tedy nevíme, kolik z daných ziskových smluv se realizuje a kolik z nich se jen přelije do dalšího období. Historicky ale můžeme sledovat, že v 10:00 (kdy smlouvy vyprší) většinou jedna strana přestane tlačit.

Když se podívám na aktuální hodinový graf, tak vidím že slušně klesá. Je tam oranžově vyznačená klesající trendová linie, která by šla brát jako rezistence. Pro býky tam ale vychází pozitivně býčí divergence. Relative Strength Index (RSI) se totiž včera ráno dostal silně do přeprodané zóny (19 bodů).

Na grafu vidíme, že odpoledne sice cena hledala nižší dno, ale RSI se již pohybovalo jen kolem 29 bodů. Tento nesoulad často vede k růstu. Tedy z pohledu technické analýzy. Ale vidíme, že ve středu ráno to vypadalo podobně a emoce kolem situace v Íránu divergenci zneplatnila a cena pokračovala v poklesu.

Nálada je ale medvědí. Spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) pokračují dál v poklesech a za tento krátký týden již opět klesly o více než 1,3 miliardy USD. Nemyslím si tedy, že máme nastavení na obrat trendu. Osobně bych předpokládal, že býci se pokusí aktuální stav do expirace udržet (nebo mírně zvýšit).

Likvidita se hromadí spíše pod námi

Když se ale podívám na mapu likvidací pákových pozic za posledních 24 hodin, tak jasně vidím velké množství kolem 72 300 USD. Více než 168 milionů dolarů likvidity často přitahuje pozornost a trh má tendenci si jí dojít vybrat. Vsadil bych si tedy během dne na další pokles a možná i pod 72 000 USD.

Pro vás to ale rozhodně není žádné doporučení nebo investiční rada. Celý tento článek představuje jen a pouze můj osobní názor na aktuální situace kolem Bitcoinu. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.