Warren Buffett nakupuje tyto 3 akcie s vysokou dividendou!

Warren Buffett se v posledních letech drží při investování spíše při zemi. Přesto během uplynulého čtvrtletí dokoupil akcie Chevronu, UnitedHealth Group a Pool Corp. Jeho nákupy jsou ale velmi selektivní, protože již dvanáct čtvrtletí po sobě celý trh spíše vyprodává. Nejde o masivní likvidaci portfolia, spíše o postupné zmenšování vybraných pozic a menší chuť rozšiřovat ty stávající.

Buffett v posledních dopisech akcionářům i na výroční konferenci otevřeně říká, že současný trh nenabízí mnoho příležitostí. Vyhledává kvalitní firmy s robustním byznysem a právě ty dnes dosahují tak vysokých ocenění, že za ně jednoduše odmítá zaplatit přemrštěnou cenu. I proto se jeho nákupní aktivita drží na minimu.

Pokud však sledujete jeho kroky, stále máte na výběr pár čerstvých titulů, o které se Buffett zajímá. Zároveň jde o jednu z posledních možností vidět jeho investiční rozhodnutí naživo, protože už na konci roku 2025 předá vedení Gregu Abelovi, který převezme roli CEO Berkshire Hathaway.

Pojďme si tedy výše uvedené 3 akcie blíže popsat a také uvést důvody, proč se zrovna pro ně Buffett rozhoduje.

1. Chevron (CVX) nabízí dividendový výnos 4,5 %

Nikoho nepřekvapí, že má Warren Buffett slabost pro energetické firmy. V minulosti výrazně navyšoval podíl v Occidental Petroleum (OXY), kde dnes drží téměř 27 %. Chevron si ale získal ještě větší pozornost. Jeho pozice v CVX má hodnotu přibližně 17,5 miliardy dolarů, zatímco u Occidental jde o zhruba 11,13 miliardy dolarů.

Occidental podle Buffetta patří mezi dlouhodobé stálice, které chce držet prakticky napořád, a zdá se, že Chevron se pomalu řadí do stejné kategorie. Buffett koupil CVX ve správný moment na konci roku 2020 a část pozice zredukoval v polovině roku 2021, když tyto dividendové akcie výrazně vzrostly, a následně dobře načasoval i nákupy během poklesu ve třetím čtvrtletí 2021. Oxy nakupoval až do poloviny roku 2022.

Když se cena Occidental dostala na více než dvojnásobek jeho původního vstupu, začal ve čtyřech čtvrtletích za sebou postupně odprodávat. Jeho nákup ve druhém čtvrtletí roku 2025 však opět přišel ve správnou chvíli, protože akcie následně vyrazily vzhůru.

Proč je Chevron pro Buffetta tak atraktivní? Kromě solidního dividendového výnosu 4,46 % hraje roli i velmi silný program zpětného odkupu akcií. Tříletý průměr buybacků dosahuje 2,6 % ročně, což je výsledek, který překonává bezmála 92 % firem z ropného a plynárenského sektoru.

2. UnitedHealth Group (UNH) se stabilizuje po otřesech

UnitedHealth zažila začátkem roku 2025 sérii otřesů, které by položily většinu firem. Šéf UnitedHealthcare byl tragicky zavražděn a krátce poté se začaly hroutit finanční výsledky celé skupiny. Následoval odchod generálního ředitele, firmě se rozpadl výhled a mnoho investorů začalo panicky odcházet.

Většina lidí by se v takové situaci držela od těchto jinak slušných růstových akcií dál. Buffett v tom ale viděl příležitost nakoupit největší americkou zdravotní pojišťovnu za cenu, která se už tak často neobjeví.

Ve druhém čtvrtletí 2025 pořídil 5,049 milionu akcií UnitedHealth Group. Tyto akcie mají dnes hodnotu přibližně 1,57 miliardy dolarů.

Společnost začíná ukazovat známky stabilizace. Akcie se odrazily od dna okolo 250 dolarů a v době psaní textu se obchodují za 339 dolarů. Firma znovu obnovila výhled a tržby ve třetím čtvrtletí 2025 meziročně vzrostly o 12 %.

Na druhé straně provozní zisk prudce klesl z 8,7 miliardy dolarů ve třetím čtvrtletí 2024 na 4,3 miliardy dolarů letos. Buffett tradičně sleduje hlavně provozní zisky, ale zdá se, že věří v návrat firmy do lepších časů.

Dividendový výnos 2,61 % je příjemným bonusem pro investory, kteří tak díky němu mohou rozšířit svůj pasivní příjem.

3. Pool Corp (POOL) zažívá největší slevu, světlé vyhlídky ale má

Pool Corp je největší světový velkoobchodní prodejce vybavení pro bazény. Buffett zde během posledních kvartálů výrazně navýšil pozici, celkem o 136,26 %, a dnes drží zhruba 9,2 % celé společnosti.

Jeho načasování ale tentokrát nevyšlo zcela ideálně. Berkshire nakupovala akcie ve čtyřech po sobě jdoucích čtvrtletích – Q3 2024, Q4 2024, Q1 2025 a Q2 2025, kdy se akcie POOL obchodovaly v rozmezí 300 až 340 dolarů. V současnosti se ale jejich cena pohybuje okolo 235 dolarů a tržní hodnota Buffettova podílu přesahuje jeden miliardu dolarů.

Buffett má samozřejmě dostatečnou trpělivost i kapitál na to, aby takové ztráty ustál, přesto jde o podstatné podvýkony. Pool Corp už tři čtvrtletí po sobě nenaplnil očekávání analytiků a ve třetím čtvrtletí 2025 vykázal pouze jednoprocentní růst tržeb na 1,45 miliardy dolarů.

Hlavní problém spočívá v oslabeném trhu s bydlením a vysokých úrokových sazbách. Nová výstavba bazénů i renovace budou podle prognóz letos stagnovat nebo mírně klesnou. Důvodem jsou drahé úvěry a nízká dostupnost bydlení, které domácnostem brání v nákladnějších projektech.

Pozitivní je, že úrokové sazby začínají klesat. Pokud se tento trend potvrdí, současný pokles může být příležitostí k výhodnému nákupu. Investoři navíc mohou počítat s dividendovým výnosem cca 2 %.

Většina ekonomů očekává, že americká centrální banka Fed provede další snížení sazeb už v prosinci. I když se pravděpodobnost pro tuto událost v posledních dnech snižovala, nyní opět vyskočila na cca 60–70 %. Šlo by o třetí snížení v roce 2025. Pokud nastane, bude to pro Pool bezpochyby býčí signál.