Ethereum zrcadlí index Russell 2000, Fed může spustit cenovou explozi

Ethereum v posledních týdnech zrcadlí vývoj indexu malých amerických firem Russell 2000, jako by šlo o propojené nádoby. Analytici tuto neobvyklou synchronizaci připisují citlivosti obou aktiv na vývoj úrokových sazeb, která by mohla v případě několika očekávaných snížení ze strany Fedu odstartovat prudký růst.

Podle analytiků z makroinvestičního portálu Milk Road je souběh mezi ethereem a indexem Russell 2000 až znepokojivě přesný. Obě aktiva totiž reagují velmi citlivě na změny v měnové politice. A pokud skutečně dojde ke čtyřem snížením úrokových sazeb v řadě, mohou investoři podle těchto expertů očekávat výrazný cenový růst.

Index Russell 2000 sleduje vývoj dvou tisíc menších veřejně obchodovaných firem ve Spojených státech a často je považován za jakýsi teploměr americké ekonomiky. Právě tento segment trhu má navíc tendenci silně reagovat na dostupnější financování, tedy prostředí s nižšími úrokovými sazbami.

„Cup and handle“ na ethereu naznačuje brzký průraz vzhůru

Futures trhy na burze CME nyní přisuzují přibližně 96% pravděpodobnost, že Fed na svém zasedání 29. října sníží sazby o čtvrt procentního bodu. Další snížení v prosinci má podle těchto dat více než 82 % šanci.

Na rozdíl od bitcoinu má ethereum jednu výraznou výhodu generuje výnos z držby. A právě to mu podle některých analytiků poskytuje v prostředí klesajících úrokových sazeb konkurenční výhodu.

Ethereum i index Russell 2000 momentálně technicky formují známý býčí vzorec zvaný cup and handle. Tento vzor typicky značí období konsolidace, které bývá zakončeno průrazem směrem vzhůru.

Jde o formaci, jež bývá historicky spojována s pokračujícím růstem. Pokud se potvrdí i tentokrát, mohla by naznačovat, že ethereum i segment menších akcií vstupují do silnější býčí fáze, která by se mohla rozvinout v průběhu několika příštích týdnů.

Ethereum sbírá síly, technický i makro impuls přichází současně

Zakladatel fondu MN Michaël van de Poppe ve středu upozornil, že ethereum má aktuálně dva klíčové katalyzátory, které by mohly jeho cenu brzy vystřelit na nová historická maxima.

Prvním faktorem je obchodní pár ethereum/bitcoin, který podle něj dosáhl svého dna a po běžné korekci je připraven na další růst. Technická struktura tohoto páru podle něj naznačuje blížící se odraz směrem vzhůru, jak už se v minulosti několikrát potvrdilo.

Druhým impulzem je vývoj ceny zlata, které se podle něj nachází v extrémně parabolickém růstu. Takto prudký pohyb bývá často neudržitelný a může vést ke korekci, která následně spustí prostředí s chutí k riziku (risk-on). Tedy příliv kapitálu do rizikovějších tříd aktiv, mezi které patří i kryptoměny.

Na tento vývoj navazuje také analytik Justin d’Anethan ze společnosti Arctic Digital. Pokud centrální banky skutečně přistoupí k uvolnění měnové politiky, mohlo by to podle něj otevřít prostor pro rotaci kapitálu do aktiv s vyšším růstovým potenciálem. A právě ethereum podle něj tento scénář ideálně splňuje.