Bitcoin po několika vytřesení v úterý pěkně ožil a v době psaní tohoto textu se dokonce obchodoval v blízkosti 114 000 USD. Takže jsem sem těsně před vydáním musel zase naběhnout a trochu analýzu aktualizovat.
Prvně se zdálo, že trh směřuje k třetímu otestování kurzových minim, ale nevím proč, najednou došlo k rotaci nahoru. Bez zjevné příčiny. A pak došlo opětovně k rotaci směrem dolů.
Technicky to smysl dává, protože došlo k otestování likvidního poolu a to několikrát, který se nachází kolem těch 107 000 USD. Zmíněný likvidní pool funguje pro kurz jako magnet, ale neúspěšné odrazy od něj nevěstí zrovna nic dobrého.
Mimo to je téměř dva týdny od velkého debaklu z 10. října. Strach na trhu asi pomalu pominul. Neobjevily se žádné nové negativní zprávy, vše je růžové a zalité sluncem, takže jdeme na nové cenové rekordy. Nebo ne?
Bohužel býčí trh na bitcoinu trvá příliš dlouhou dobu a i poměrně zarytí býci už vyhlížejí vrchol. Nicméně ono ryzí FOMO jsme na trhu ještě neměli, což bylo běžné pro naprosté závěry růstu. Objeví se však ještě?
Stream: Blíží se konec býčího trhu?
Bitcoin je mrtev, ať žije bitcoin
Jestli má růst bitcoinu pokračovat, zneplatní se tím dosavadní vzorec chování, na který se mnoho investorů vždy spoléhalo.
Historicky po každém halvingu bitcoin zaznamenal výrazné kurzové výnosy, následované vrcholem cyklu a následným medvědím trhem. To je zcela přirozený proces – co roste, jednou musí logicky i klesnout. V předchozích cyklech se vrcholy objevily 367, 526 a 547 dnů po halvingu.
V současnosti uplynulo 550 dnů od posledního halvingu bitcoinu z dubna 2024. Pokud by byl tedy historický vzorec chování stále platný, znamenalo by to, že cyklus dosáhl svého vrcholu. Nebo je velmi blízko vrcholu, řádově v rámci týdnů.
Nicméně je třeba samozřejmě brát v úvahu, že trh s bitcoinem se postupně vyvíjí. Nic není statického a v posledních letech došlo k mnoha strukturálním změnám.
Máme zde větší vliv institucionálního kapitálu, spotových ETF a větší adopce může třeba posunout dynamiku a prodloužit býčí fázi. Proto i při dosažení těch časových milníků nemusí nutně dojít k okamžitému obratu směrem dolů.
Ostatně si myslím, že absence toho největšího vyvrcholení růstu ceny bitcoinu (absolutní FOMO) zároveň znamená, že i nadcházející medvědí trh nebude tolik extrémní jako ty předešlé.
Bylo naprosto běžné, že cena bitcoinu během klesajícího trendu smazala i více jak 80 % ze své ATH úrovně. Když se popsaný vzorec chování zopakuje, cena by klesla ze současných cen pod 25 000 USD, což zní děsivě.
Bitcoin se navíc od poloviny července nikam cenově příliš neposunul, což víceméně koreluje s ochlazením nákupů ze strany společností, které bitcoin akumulují v rámci jejich „BTC treasuries“.
Předpokládá se, že právě nákupy bitcoin treasuries firem bylo hlavní hnací silou cenové růstu za poslední rok. Ochlazením těchto nákupů zmizela přirozeně z trhu růstová dynamika.
Tam a zase zpátky
Bitcoin se po retestování kurzového minima poprvé snažil o dynamičtější růst a návrat nad hladinu 112 000 USD, která je technicky významná. Jestli by tedy zavřela denní svíce nad řečenou S/R hladinou, trh by vygeneroval růstový signál.
Jenomže signál je pořád jenom signál. Musí ho někdo poslechnout a tím myslím další reakční kupce.
Z technického hlediska si trh každopádně došel, dvakrát, pro likvidní pool, který se nacházel mezi 107 000 až 102 000 USD. Tím se vytvořila příčina (reakumulace) pro kurzový odraz ode dna.
Bohužel to kazí jedna významná věc, růst byl bez dostatečných objemů. Pohyb není tudíž v tomto ohledu potvrzený a tím pádem je nemalé riziko rotace zpátky dolů. Což se opravdu velmi rychle stalo.
Pohledem indikátoru RSI je hybnost kurzu solidní a když k tomu přičteme, že je hodnota NVT vůbec nejníže od dubna nynějšího roku, máme jiný předpoklad pro kurzový odraz.
Jak jsem psal v úvodu, během ranních hodin se trh stihl zase vypláchnout. Takže máme vskutku rázné zamítnutí kurzového postupu kolem S/R hladiny 112 000 USD. Dost špatný signál podpořený zvýšeními objemy, což nás nasměrovává k třetímu otestování lokálních kurzových minim.
Závěrem: Destilujeme tok informací
Žádná analýza není dokonalá a pokaždé jde vlastně o takovou formu destilace, kdy si vybereme data a informace, která se nám zdají „nejčistší“.
Proto jsou důležité logické argumenty a chápání souvislostí, které nás navedou správným směrem.
Máte dostatečně silné argumenty, že bitcoin poroste třeba na 150 000 USD nebo klidně výš? Jestli ano, držte se toho. Bezesporu s přihlédnutím rizik. Jestli se ale trh vrátí na těch 25 000 USD, musíte přijmout fakt, že jste se zmýlili.
Nebo jste na základě vlastní analýzy, došli k tomu, že se bitcoin propadne na 0 USD? Bitcoinu se raději vyhněte. Pak ale neplačte, když uvidíte ty obětované přežitosti při růstu ceny bitcoinu na 250 000 USD.
Obojí je zcela legitimní, ale musíte mít argumenty, proč jste se rozhodli tak, jak jste se rozhodli. A když to nevyjde, přijmout to jako fakt a vzít chybu v potaz při budoucích rozhodnutích.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
BTC už se na 25k pravděpodobně nikdy nepodívá. Jeho poslední mega propad byl cca 2 roky zpátky, kdy spadl o 75 % někam na 16,5k. V té době měl kapitalizaci asi 500-600 miliard. Od té doby kapitalizace vzrostla asi 4x, takže i kdyby bylo opravdu zle, totální dno bude někde okolo 60-70k a i to by musely „podpořit“ masívní institucionální výprodeje.
Jasně, nebýt bitcoinových ETF, umím si představit, že by při tom letošním „oranžovém US šílenství“ byl BTC někde na těch 25k +/- ! Jenže, díky nástupu institucí se celá hra změnila a stejně jako už skončily růsty o stovky %, tak už nejspíš ani neuvidíme pády o 50, 70, 90%.
Ostatně to je taky jeden z hlavních důvodů absence FOMO potažmo nástupu retailu – část prostě jede přes ETFka a pro zbytek už je BTC příliš nudný a konzervativní. Na druhou stranu, pád k 50k (nebo ještě níž) je samozřejmě „vlhkým snem“ náš všech, (long-term) HODLerů, co si budem, že?! 😉
Přesně tak. Dlouho tu byl prezentován názor pád na 12k, teď dvojnásobek. Sdílím názor, že budeme rádi, když se podíváme k 50k, ale osobně to vidím spíš jen k 80k. Pokud by však začala válka s NATO naplno, pak je možné všechno.
Souhlas. Taky přihodím svůj pohled. Máme již cca rok „nový BTC“ , proto mi nedává smysl koukat dále do minulosti (je to jako srovnávat současné akciové trhy z doby před rozšířením internetu) Navíc poslední propad byl umocněn různými událostmi, které se již po zavedení regulací a ETF nemohou opakovat. . Jinak by to ani tehdy tolik nepadlo. Musela by padnou Strategy a to mi vzhledem k jejich situaci nepřijde v dohledné době pravděpodobné.
Přijde nejspíš nějaká korekce, v nejhorším případě tak 60k a pak se začnou dít divy. Až se sníží úroky, tak teprve uvidíme, co „nový“ BTC dokáže. Alty a ETH nechá daleko za sebou, ikdyž i ty samozřejmě porostou. Půjde to opět násobně nahoru protože peněz je hodně a nic podobného jako BTC kam by se daly „bezpečně“ cpát není a lidé si je v bance s mizivým úrokem nechávat nebudou. Za pět let nám bude připadat, že dnes byl BTC zadarmo.
Strategy sama o sobě po stoupnutí BTC na dvojnásobek bude mít možnost získat tolik peněz na nákup dalšího BTC, že zakrátko tam bude další x2 a tím bude moci o to více nakupovat a tak dokola (jen to nesmí vzít moc agresivně, aby poměr dražších mincí k těm levným se nezhoršil). Za pět let ta cena může neskutečně narůst. Do toho mohou přijít nové subjekty, co pojedou podobně jako Strategy. Dále pak USA či jiné státy a cena se bude šplhat do milionů USD. Dále cena může být umocněna krizí dolaru a finančního systému USA. Spolu s půlením je větší šance na tom královsky zbohatnout než jen trochu zbohatnout.Šance prodělat kalhoty je jen pro horké hlavy, co prodávají v propadech.
Ano nejsem asi zrovna medvěd.
Já myslím, že na 25 se to klidne podívat může (no dobře říká to jarolim, takze 32,7 :D). Ten trh je stale nachylnej na manipulaci a kdyz se rozjede nejaka kaskadova likvidace gamble etf fondu, do toho manipulace ze strany burz (ze jak jsme videli naposledy), do toho dalsi blackswany podpořené manipulatovnimi medii, tak to muze spadnout hluboko. Nekdo treba muze mit i zajem toto vyvolat, pomoci tem etf fondum k likvidaci…
Jinak dlouhodobe to pujde nahoru to je jadna paka.
Nevím jaká kaskáda by to musela být…. Smazalo se teď 19bilionu a cena nešla nějak hluboko dolů. Kdo se nepodíval 2 dny na graf tak si možná ničeho ani nevšim. Abychom měli 30k, muselo by to být něco extra. Útok na Taiwan a rusák by poslal ostrou raketu na Varšavu(ale to by bylo jen skvělá příležitost koupit)…Já čekám na těch 70k kde plno nových lidí nakoupilo protože Trump. Jenže ti už jsou taky asi pryč, po tom dipu z 110k…Takže kdo drží mince? My co jsme už v tom tak dlouho že stím umřeme a pak instituce. A jakmile jsou někde insittuce tak jejich blow off top vypadá jinak než ten od retailu. Pěkně pomalá distribuce tak jako na každém trhu který ovladají. Uvidíme. Bitcoin si dělá svoje a většinou udělá přesn opak co si myslí většina…
To znamená nákup BTC, pokud Kryptomagazin.cz avizuje pád. Neváhejte, funguje to skvěle.