Nejlepší dividendové akcie k nákupu: Coca-Cola a PepsiCo

S nedávným poklesem na trzích se mnoho investorů uchýlilo k defenzivnějším sektorům, jako je maloobchod, služby nebo třeba energie, ve kterých nepanuje zpravidla tak vysoká volatilita. V tomto článku se zaměříme na 2 skvělé akcie, které spadají do stejného odvětví produkce nealkoholických nápojů. Každá z nich má svou strategii postavenou na trochu odlišném základu.

Růst a výhled do budoucna akcie Coca-Cola a Pepsi

Co se týče růstu, Coca-Cola je zde jasný vítěz. Organické tržby společnosti vzrostly o 14 % v posledním čtvrtletí, což daleko překonalo 2% nárůst u PepsiCo. Tato gigantická nápojová společnost má také solidní vyhlídky na rok 2025, kdy se organické tržby dle odhadů zvýší o 5 až 6 %. Na druhé straně management PepsiCo očekává další rok poměrně nízkého růstu tržeb.

Investoři pak bezpochyby budou i nadále pečlivě sledovat následující zveřejnění výsledků obou společností (24. dubna PepsiCo, 29. dubna pak Coca-Cola) a potenciální naplnění výše uvedených výhledů. V posledním čtvrtletí (Q4 2024) klesly prodeje PepsiCo o cca 1 %, zatímco Coca-Cola zaznamenala nárůst o 2 %. Druhá společnost byla také schopna výrazněji zvýšit ceny na trhu v roce 2024, přičemž objemy prodejů jejích produktů zůstaly stále pozitivní.

Tyto výsledky naznačují, že má Coca-Cola o něco lépe nakročeno z hlediska růstu a výnosů pro akcionáře pro období roku 2025.

Cashflow a výnosy

PepsiCo i Coca-Cola slibují, že odmění investory štědrými hotovostními výnosy. Konkrétně PepsiCo plánuje v roce 2025 vynaložit 7,6 miliardy dolarů na dividendy a 1 miliardu dolarů na zpětný odkup akcií.

Coca-Cola Co. pak solidní dividendy vyplácí také, přičemž její jméno ve světe investic je právě na dividendách tak trochu postavené – svou dividendu zvýšila již 63 let v řadě, což ji řadí nejen mezi dividendové aristokraty, ale také krále (50+ let zvýšení dividend).

Pro porovnání s PepsiCo – Coca-Cola v loňském roce utratila o něco více na dividendách, a to konkrétně 8 miliard dolarů. Na zpětné odkupy akcií pak putovalo 1,1 miliardy dolarů.

PepsiCo však nyní nabízí vyšší dividendový výnos, který aktuálně činí 3,63 % oproti 2,90 % u Coca-Coly. Obě společnosti zvýšily svou dividendu o 5 % pro rok 2025. Pokud tedy hledáte dividendové akcie se zajímavým výnosem, mohou pro vás být atraktivnější akcie PepsiCo díky jejich lepšímu výnosu a pozitivnímu trendu hotovostních toků.

Obě společnosti jsou také výborné pro budování pasivního příjmu právě pomocí dividend.

Aktuální cena: Která akcie je nyní atraktivnější?

Co je nutné zmínit, že za hodnotové akcie Coca-Coly zaplatíte oproti akciím PepsiCo více. Otázkou však je, zda se to vyplatí. Akcie PepsiCo se obchodují za 18násobek očekávaných zisků za tento rok (forward P/E), zatímco u Coca-Coly je tento poměr na úrovni 23,8. Podobný rozdíl ve valuaci vidíme i v tržbách, přičemž PepsiCo se obchoduje za 2,3násobek tržeb, zatímco Coca-Cola pak za 6,5násobek.

Faktory podporující vyšší cenu Coca-Coly zahrnují její rychlejší růst, ale i její vynikající ziskovost. Provozní marže Coca-Coly je úžasných 30 % z tržeb, což je více než dvojnásobek hodnoty 14% marže PepsiCo.

Hlavními důvody, proč dát přednost akciím PepsiCo před Coca-Colou, jsou jejich nižší valuace a vyšší dividendový výnos. I přesto si většina investorů do svého portfolia dnes pravděpodobně vybere Coca-Colu.

Její byznys nápojovému průmyslu doslova dominuje, což se projevuje v cenové síle, vysokých provozních maržích a rychlejším růstu tržeb. Není pochyb také o stabilitě jejího zisku, jak ukazuje i 63 let po sobě jdoucí zvýšení dividendy, které Coca-Cola nedávno oznámila.

Pokud máte k dispozici dobře fungující a finančně silnou společnost, zaplatit za její akcie vyšší cenu z hlediska budoucích výnosů by nemělo být nijak zásadní překážkou. Vše však samozřejmě záleží na vaší investiční strategii.

Na závěr článku se tedy přikláníme k tomu, že Coca-Cola naše porovnání s PepsiCo z hlediska potenciální investice pro rok 2025 vyhrává. Pokud máte strategii postavenou na hodnotovém investování, zahrnutím obou společností do svého portfolia ale určitě chybu neuděláte také.