🔴On-chain analýza: 100 000 dolarů za bitcoin do konce roku | Vliv halvingu | Volby v USA | ETF

Asi vítr…máchale

Díky za analýzu – zdravím pana Pošvice. Běžně dávám přednost psanému textu, navíc stream je na mne docela brzy. Ale pan Pošvic mne navnadil ve svém víkendovém článku, kde mne pozval k této analýze neboť zde slíbil přednést důvody, proč stále věří 100k na bitcoinu do konce tohoto roku. Tak jsem si to nechtěl nechat ujít a shlédl jsem záznam.
Pan Pošvic jako správný trader (převážně dokonce intradenní) zásadně sází na TA, s dodatkem mocného makra, které může vše změnit.
Jeho názor respektuji a oceňuji, že je konzistentní a nebojí se jasně vyjádřit.
Já mám názor opačný (100k do konce tohoto roku nebude) ale dokážu si představit, že se to povede, když dojde k určité velmi šťastné (a dle mne nepravděpodobné) souhře okolností.
Tedy hlavně nesmí nastat žádná black swan – eskalace válečného konfliktu, obrovský ekonomický průšvih v makru, atd.
Ve prospěch bitcoinu hraje: tradičně dobrý poslední kvartál v roce, prezidentské volby (je jedno kdo vyhraje, po volbách akciové trhy rostou), po listopadových volbách a růstu akciového trhu ještě přijde Santa Claus rally, mohutný pattern Cup and handle,stále narativ halvingu a pohádka o Soft landingu. Sice to jsou vše jen psychologické faktory, ale když se to sejde a velcí hráči pomůžou nastartovat motory (FOMO) tak se to může podařit.
Jenomže příští rok přijde vystřízlivění a nastane skutečná recese, neboť sott landing je utopie a kdyby snad recese fakticky nepřišla (vládními výdaji zkreslený HDP neklesal) tak i přesto bude ekonomická situace americké veřejnosti neradostná a do ekonomiky se to musí propsat.
Dojde k propadu rizikových aktiv a krypto bude mezi nimi.
Ve streamu zaznělo ještě několik poznámek k současnému vývoji, tak k nim připojím svůj pohled na věc.

Vliv ETF a BR:
Domnívám se, že bitcoin (minimálně jeho cena) se už dávno stal hračkou BR a na TA se vůbec nejde spoléhat. BR si s cenou bitcoinu dělá co chce (doslova si s ním hraje, tak jak před lety slíbil) a vydělává na něm miliardy USD. Pravidla a regulační dohled je nutné brát s rezervnou – BR má pod palcem americkou administrativu i politické výbory. Je zastoupen i v MMF a i např. v ČNB poskytuje „konzultace“. Tohle není žádná konspirace, ale prostý fakt. Gary Gensler se Larryho Finka zcela nepokrytě bojí. Proto nebyla žádná pochybnost o schválení EFT a stejně tak budou schváleny i opce. Už jen to že podle výkazů byl ETF od BR několikrát „na nule“. Jaká je pravděpodobnost že to tak vyjde? I kdyby se zaokrouhlovalo na miliony? Skoro to vypadá že se BR ani neobtěžuje reporty nějak „učesat“ a napřímo hrdě ukazuje co všechno si může dovolit. Ještě je dobré zdůraznit, že si BR hraje s bitcoinem převážně za cizí peníze (ETF) a že má finanční a personální expozici u Microstrategy i u některých těžařů.

Těžaři:
Zásoby bitcoinů u těžařů stagnují či klesají a hashrate stále roste.
Do budoucna problém těžařů s dalším očekávaným poklesem ceny v příštím roce (můj názor) a podle mne hlavní hrozba pro budoucnost bitcoinu v dalších letech (další a další halvingy).
Slabší těžaři odpadnou, silnější se spojí a dojde k ohrožení decentralizace.

Stablecoiny:
Růst tržní kapitalizace stablecoinů nemusí být nutně bullish ve smyslu že tyto jsou připraveny „jít do krypta“. Ve třetím světě se začínají běžně používat místo fiat USD. Je to proto, že platby USD přes tradiční banky jsou drahé a lidé raději platí USDT. Navíc v nich dost možná mnoho lidí z třetího světa drží své úspory – Argentina, Turecko, … . Nechtějí mít USD v bance aby se vyhnuli zabavení nebo kontrole finančáku, dále šedá ekonomika.
Tedy náhrada za USD a obcházení tradičních bank, ne nutně zájem o krypto v původním smyslu slova.

FTX:
Vy popisujete uvolnění miliard USD doslova na nákup kryptoměn.
Já si ale myslím, že takle to není a asi ani být nemůže. Máte informaci, že konkursní správce FTX již dříve kryptoaktiva zachráněná ze zkrachovalé FTX prodal do fiatu (USD)? Pokud tomu tak je a správce již dříve zachráněná kryptoaktiva v majetku zkrachovalé FTX prodal do fiatu a nyní je bude distribuovat věřitelům, tak máte pravdu a já se omlouvám za matoucí informaci.
Ale předpokládám, že tomu tak není a asi by správně ani být nemělo, protože teprve až nyní pokud vím soud rozhodl, že se takto může postupovat neboť zde bylo odvolání části věřitelů, kteří požadovali vrácení kryptoaktiv a nikoliv fiatu, a tedy tento postup bez předchozího schválení soudu by mohl být shledán nezákonným – překročením pravomoci při správě cizího majetku.
Tedy zjednodušeně – předpokládám (pokud zde ještě není další odvolání oné protestující skupiny věřitelů), že k prodejům kryptoaktiv do fiatu teprve dojde a až potom může být fiat distribuován věřitelům. Jinak řečeno, nejprve prodej – pokles ceny, potom distribuce získaného fiatu věřitelům a až pak nákup krypta odškodněnými věřiteli – masivní růst ceny.
Tedy tohle by mohlo být opravdu dost bullish. Zde si dovolím spekulaci 🙂 třeba právě teď začínají prodeje krypta z majetku zkrachovalé FTX jejími správci – současný cenový pokles 🙂

A na závěr Vaše zábavné špičkování s Jardou ohledně ceny BTC – kdy a jestli 100k nebo 12k.
Zní to jako legrace, ale pořád je tu docela reálná možnost, že bitcoin dosáhne na obě ceny.
Myslím si, že se to povede, hlavně té 12k bych opravdu věřil. Když bitcon dosáhl poprvé na 20k, tak potom možnosti pádu pod 4k věřil málokdo.