27.03.21 Technická analýza XAUUSD (zlato) – Existuje fundamentální důvod pro růst?

Už máme asi týden od poslední analýzy na zlato (XAUUSD), takže si myslím, že se určitě vyplatí si zrekapitulovat poslední vývoj. Dáme si tedy od Bitcoinu krátkou pauzu. Respektive si příští analýzu uděláme až v nedělním videu, kde si však rozebereme úplně vše, co je zrovna aktuální.

Zlato a hyperinflace

Co se týče konkrétně zlata, tak žlutý kov je na malém rozcestí, kde se rozhoduje o tom, zda půjdeme nahoru, nebo dolů. Logicky zlato nemá rádo, když dolarový index stoupá, což značí, že deflační tlak převažuje. No a s nízkou inflací postrádá zajištění ve zlatě smysl. V poslední době jsem ovšem zaregistroval články, které měly tendenci být ohledně zlata dost bullish.

Většinou byla teze podložena tím, že má přijít hyperinflace, což je hodně přehnaný odhad. Naopak se Spojené státy potýkají s velmi nízkou inflací a nějakou dobu už tvrdím, že si inflaci v rozmezí 2 – 3 % vyloženě přejí. Hlavně moc netuším, co by mohlo onu hyperinflaci způsobit, když je oběh peněz (agregát M2) na historických minimech.

Federální rezervní banka skrze kvantitativní uvolňování (QE) dodala hromadu likvidity a stejně žádná inflace nepřichází. Jinak řečenou tezi o hyperinflaci tlačí i různí krypto guruové v tuzemsku, na které už začínám být celkem dost alergický, protože z lidí dělají akorát pitomce. Tím neříkám, že hyperinflace nemůže být reálným rizikem, ale v těchto chvílích se naopak USA potýkají s nízkou inflací.

Eurozóna je na tom ještě hůř, kde inflace osciluje v intervalu 〈-0,5 % ; 1 %〉. Eurozóna má vážně obrovský problém. Dokud je tedy inflace nízká, neočekávám, že má zlato fundamentálně velký nárok na expanzi. Dlouhodobě jsem na zlato hrozně bullish, protože tolik skloňovaná inflace musí jednou přijít. Obávám se ovšem, že se ještě načekáme. Proto je nutné být trpělivý. Jestli v USA a eurozóně vyskočí inflace na 2 – 3 %, myslím si, že drahé kovy poletí do nebes.

Avízo k zítřejší video analýze:

Během druhé poloviny nedělního odpoledne zase vydám video analýzu na Bitcoin. Jakmile k tomu dojde, budete samozřejmě upozorněni. Můžete se opětovně těšit na další analýzu plnou užitečných informací, kde si i vysvětlíme důležité souvislosti, které se od většiny jiných analytiků nedozvíte.

Aktuální situace na 1W TF XAUUSD (zlato)

Týdenní graf si akorát zrekapitulujeme. Došlo k odrazu od S/R levelu 1 678 USD/unce, kde byla i konfluence díky blízké supportní trendové diagonále. Proto byl v řečené úrovni alespoň krátký odraz očekáván. Nyní akorát čekáme, zda dojde k otestování EMA 55 a S/R levelu 1 786 USD/unce. I kdyby ovšem došlo k průrazu řečených rezistencí, tak to nestačí.

Je minimálně nutné prorazit z toho klesajícího kanálu, který máte před sebou. Jinak je střednědobý trend žlutém kovu silně medvědí. Kromě toho je pro zlato dost blbé, že se kurzový vývoj spíše zdržuje ve spodní polovině kanálu. Trh se zlatem je zkrátka slabý, ale ne extrémně. Všimněte si, že kurz klesá skoro sedm měsíců a po low činí znehodnocení cca 19 %. Žlutý kov je jednoduše svatý grál mezi uchovateli hodnoty.

Indikátory

Na týdenním RSI se nám křivka začíná lámat, což nám říká, že momentum up slábne. Jinak je pořád dostatek prostoru pro pokles, ale to by automaticky znamenalo drop pod hraničních 30 bodů. Osobně bych vnímal tak hluboký drop jako velmi špatný signál.

Aktuální situace na 4H TF XAUUSD (zlato)

Co se týče 4H grafu, lokální vrchol se vytvořil na S/R levelu 1 756 USD/unce a od té doby oscilujeme v rozmezí S/R levelů 1 716 – 1 756 USD/unce. Tudíž máme před sebou jakési obchodní pásma, ze kterého lze vycházet. Může se klidně jednat o krátký odpočinek před dalším breakoutem, kdy se býkům povede otestovat zmíněné rezistence. Napřed se ale samozřejmě musíme onoho breakoutu dočkat.

Leč struktura trhu z posledních tří týdnů dost připomíná konkávní tvar (obrácené U). Respektive, že je tu možnost pro rotaci, díky čemuž bychom mohli v blízké době otestovat lokální low. Napřed samozřejmě musí dojít k breakdown z vymezeného obchodního pásma. Poku ovšem k uvedenému dojde, asi trh skutečně chce retest S/R levelu 1 674 USD/unce.

Indikátory

Indikátor RSI nám moc nepomůže, protože se křivka kroutí jako had. Dost neutrální situace na trhu teď panuje. U MACD sice převažuje negativní setrvačnost, ale též se křivky indikátoru hrozně kroutí a nedrží stabilně trend.

Závěrem

Pokud se cokoliv radikálně nezmění, zlato bohužel zůstane slabé. Abych byl zcela upřímný, nepředpokládám, že v dohledné době dojde k průrazu z řečeného klesajícího kanálu. Nejsou k tomu vůbec fundamentální podmínky, které by investory motivovaly k zajištění. Ale uvidíme, nikdo neumíme věštit budoucnost a třeba skutečně přijde nějaký game changer, který se vším zatočí.

POZOR: Žádné údaje v článku nejsou investiční radou. Před jakýmkoliv investováním proveďte vlastní research a analýzu, vždy obchodujete jen na své vlastní riziko. Tým kryptomagazin.cz důrazně doporučuje individuální zvážení rizik!