Warren Buffett posílá Wall Street jasný signál ve výši 382 miliard USD

Warren Buffett sedí na rekordních 382 miliardách USD a Wall Street tím vysílá jasný signál. Legendární investor stále věří v dlouhodobý růst trhů, přesto však hromadí hotovost v době, kdy jiní nakupují s euforií.

Když se Warren Buffett za pár týdnů rozloučí s funkcí CEO Berkshire Hathaway, odejde jako legenda. Mnozí ho totiž považují za nejlepšího investora své generace. Stačí ale sledovat jeho obchody a člověk rychle pochopí, jak přemýšlí.

A právě tady si jeho fanoušci všimli jedné zásadní věci. Berkshire Hathaway už dva roky tiše hromadí obrovský balík hotovosti.

Buffett vždy tvrdí, že klíčem je být na trhu a zůstat na trhu bez ohledu na okolnosti. Přesto během třetího čtvrtletí přidal další miliardy do hotovosti a posunul celkovou částku na rekordních 382 miliard USD.

Pomalý a stabilní postup, nebo rychlý a rozhodný tah?

Buffett je dlouhodobým zastáncem investiční filozofie kup a drž. Jeho slavná věta, že jeho nejoblíbenější doba držení akcií je navždy, už vstoupila do historie. Mnoho lidí ale přehlíží drobný detail. V praxi Buffett většinu akcií tak dlouho rozhodně nedrží.

Sám Buffett uvedl tři firmy, které by nikdy neprodal, a to Coca-Colu, American Express a Apple.

V portfoliu Berkshire Hathaway je zhruba 45 akciových pozic, takže to není žádný seznam navždy držených pokladů. Zároveň ale Buffett nepatří mezi obchodníky, kteří reagují na každý výkyv trhu.

On i jeho tým firmy důkladně studují. Jezdí za jejich vedením, analyzují základy podnikání a často věnují měsíc či roky tomu, aby pochopili, zda dává koupě smysl. Akcii pak drží jen do chvíle, kdy je to pro Berkshire rozumné. Pro běžné investory je to podle něj velmi funkční přístup.

Buffett zároveň opakovaně zdůrazňuje, že většinu úspěchu Berkshire Hathaway nevytvořily stovky běžných investic, ale jen pár mimořádných příležitostí, které se objevily ve správný okamžik.

Radši mít připravený balík hotovosti!

Buffett tím vlastně sděluje docela jednoduchou pravdu. Někdy trh prostě nenabízí nic, co by stálo za riziko. A proto jeho zásoba hotovosti dál roste a jednoduše čeká, protože momentálně nevidí dost atraktivních příležitostí, do kterých by měl smysl vstoupit.

Buffett tím říká ještě jednu důležitou věc. Pokud chceš využít příležitostí, které se na trhu objeví, musíš mít připravenou hotovost. Na letošní výroční schůzi dokonce přiznal, že by byl radši, kdyby podmínky na trhu dovolily držet jen 50 miliard USD. Jenže trh si jede podle sebe.

Je tohle Buffettův způsob varování?

Investor, který miluje býčí trhy, se raduje, když ekonomika roste. Buffett je ale typ, který právě v takové chvíli zbystří a před takovým prostředím varoval už mnohokrát.

Současná euforie ale znamená jediné. Investoři by měli být opatrní. Držet pár bezpečných akcií, nenechat se vyhodit z trhu při první vlně volatility a mít trochu hotovosti na okamžiky, kdy se objeví skutečná příležitost.